從選擇換股合并的上市方式開始，中國(guó)鋁業(yè)就一直是證券市場(chǎng)的焦點(diǎn)，該公司上市后也不負(fù)眾望，瞄準(zhǔn)有色金屬同行展開一系列并購(gòu)重組行動(dòng)。其中，吸收合并包頭鋁業(yè)(行情,股吧)是中國(guó)鋁業(yè)并購(gòu)行動(dòng)最閃耀的一筆，其過(guò)程也邁過(guò)重重門檻。如今，中國(guó)鋁業(yè)吸收合并包頭鋁業(yè)終于獲證監(jiān)會(huì)有條件通過(guò)，該次收購(gòu)即將塵埃落定，這也意味著中國(guó)鋁業(yè)“銅版圖”中原本是“虛線規(guī)劃”的部分將正式勾勒為現(xiàn)實(shí)。
中國(guó)鋁業(yè)(601600)和包頭鋁業(yè)(600472)今日同時(shí)發(fā)布公告稱，2007年12月7日，經(jīng)中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)重組委員會(huì)審核，中國(guó)鋁業(yè)吸收合并包頭鋁業(yè)的方案已獲得有條件通過(guò)。中國(guó)鋁業(yè)(601600)和包頭鋁業(yè)的A股股票都將于2007年12月10日復(fù)牌。
資料顯示，中國(guó)鋁業(yè)擬以新增A股股份換股吸收合并包頭鋁業(yè)，以中國(guó)鋁業(yè)為合并完成后存續(xù)公司，包頭鋁業(yè)全部資產(chǎn)、負(fù)債和權(quán)益將進(jìn)入中國(guó)鋁業(yè)，包頭鋁業(yè)法人地位將被注銷。換股完成后，中國(guó)鋁業(yè)新增A股股份將在上海證券交易所上市。中國(guó)鋁業(yè)的換股價(jià)格為20.49元/股，包頭鋁業(yè)的換股價(jià)格為21.67元/股。作為對(duì)參加換股的包頭鋁業(yè)股東的風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償，在實(shí)施換股時(shí)給予其40%的溢價(jià)。換股吸收合并的換股比例為1:1.48。
由于涉及方面較廣，本次合并方案是在中國(guó)鋁業(yè)提出并經(jīng)過(guò)了多次審議和審核才一路過(guò)關(guān)的。首先是被吸收合并方的董事會(huì)的審議，其后是并購(gòu)雙方中國(guó)鋁業(yè)和包頭鋁業(yè)的股東大會(huì)審議。其中,中國(guó)鋁業(yè)經(jīng)過(guò)了A、H類別股東會(huì)議審議；此后，相關(guān)主管部門國(guó)資委、證監(jiān)會(huì)也對(duì)此分別進(jìn)行了批復(fù)、核準(zhǔn)。
事實(shí)上，中國(guó)鋁業(yè)及其母公司在收購(gòu)重組方面屢有驚人手筆。上市以前，中國(guó)鋁業(yè)在河南，結(jié)合鋁礬土資源優(yōu)勢(shì)，投巨資上電解鋁加工項(xiàng)目。新安、伊川兩地在電解鋁年產(chǎn)40萬(wàn)噸的基礎(chǔ)上，2003年再投資數(shù)10億元把年產(chǎn)能擴(kuò)大到90萬(wàn)噸。一批鋁材深加工項(xiàng)目正在上馬，其中，中色萬(wàn)基鋁箔股份公司年產(chǎn)10萬(wàn)噸鋁板帶項(xiàng)目年底可竣工投產(chǎn)，萬(wàn)基鋁箔股份公司年產(chǎn)1.2萬(wàn)噸鋁箔項(xiàng)目、首龍鋁業(yè)公司1.2萬(wàn)噸高精度鋁箔項(xiàng)目2004年建成投產(chǎn)；2004年4月，中鋁成功收購(gòu)陜西有色金屬集團(tuán)，進(jìn)入鉬冶煉行業(yè)。
2007年4月24日，中國(guó)鋁業(yè)完成與山東鋁業(yè)股份有限公司(山東鋁業(yè))、蘭州鋁業(yè)股份有限公司(蘭州鋁業(yè))的換股，并于4月30日發(fā)行A股上市；今年10月底，我國(guó)規(guī)模最大的有色金屬工業(yè)企業(yè)、世界上第二大氧化鋁企業(yè)和第三大電解鋁企業(yè)中國(guó)鋁業(yè)公司（中國(guó)鋁業(yè)母公司），與云南省最大的企業(yè)、中國(guó)第三大銅企業(yè)云南銅業(yè)（集團(tuán)）公司簽訂戰(zhàn)略合作暨增資擴(kuò)股協(xié)議，這也是截至目前我國(guó)最大的有色并購(gòu)案。按照協(xié)議，云銅集團(tuán)以增資擴(kuò)股的方式引進(jìn)中鋁公司，中鋁公司以75億多元現(xiàn)金參股，擁有“新云銅”49%股權(quán)，云南省國(guó)資委擁有“新云銅”51%的股權(quán)。中鋁公司還將斥資20億元，在云南發(fā)展銅深加工項(xiàng)目；11月，中國(guó)鋁業(yè)以49681.08萬(wàn)元受讓河灣發(fā)電49%股權(quán)，該股權(quán)是中國(guó)鋁業(yè)公司通過(guò)北京產(chǎn)權(quán)交易所公開交易的方式出讓的；同樣是在11月，中國(guó)鋁業(yè)、馬來(lái)西亞MMC公司、沙特SBG集團(tuán)公司代表就合資在沙特吉贊經(jīng)濟(jì)城建設(shè)年產(chǎn)100萬(wàn)噸電解鋁廠近日簽署合作協(xié)議。該項(xiàng)目總投資30億美元，中國(guó)鋁業(yè)將投資12億美元，控股40%。
對(duì)于中國(guó)鋁業(yè)的“銅版圖”，中國(guó)鋁業(yè)副總裁兼財(cái)務(wù)總監(jiān)陳基華在接受媒體采訪時(shí)曾有所透露，據(jù)悉，對(duì)于中國(guó)鋁業(yè)在國(guó)內(nèi)并購(gòu)的方向，陳基華表示主要集中在電解鋁企業(yè)，而氧化鋁企業(yè)目前國(guó)內(nèi)并購(gòu)的條件并不成熟。此外，國(guó)內(nèi)的能源和資源條件不足以支持鋁業(yè)的長(zhǎng)期蓬勃發(fā)展，那么走出國(guó)門就是無(wú)可避免的。
“有色行業(yè)非常需要行業(yè)整合來(lái)提高產(chǎn)業(yè)集中度。只有提高有色企業(yè)的資源集中度，才能提高行業(yè)的整體競(jìng)爭(zhēng)能力，在與國(guó)際巨頭的競(jìng)爭(zhēng)中增強(qiáng)話語(yǔ)權(quán)。”有色金屬業(yè)內(nèi)人士們的呼聲在企業(yè)的實(shí)際行動(dòng)中更加清晰。
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