美國CFTC銅市場持倉結構表

〔表格〕美國ISM 6月非制造業指數為53.8,預估為55.0

美國供應管理協會(ISM)周二公布,6月非制造業指數為53.8,預估為55.0.

以下為ISM非制造業報告的主要數據:

6月  5月   4月  3月  2月  1月  12月

非制造業指數 53.8  55.4  55.4  55.4  53.0  50.5  49.8

企業活動     58.1  61.1  60.3  60.0  54.8  52.2  53.2

新訂單       54.4  57.1  58.2  62.3  55.0  54.7  52.0

未交貨訂單   55.5  56.0  49.5  55.5  46.0  45.5  48.0

新出口訂單   48.0  53.5  57.0  57.5  47.0  46.0  46.0

庫存         59.0  60.5  53.5  52.5  60.0  64.5  61.0

進口         48.0  56.5  56.5  51.0  48.5  47.0  52.5

物價指數     53.8  60.6  64.7  62.9  60.4  61.2  59.6

就業         49.7  50.4  49.5  49.8  48.6  44.6  43.6

供應商交貨   53.0  53.0  53.5  49.5  53.5  50.5  50.5

國際金融市場

　　美股盤后─逢低進場 走勢震蕩 道瓊收高57點 結束七天跌勢

　　投資人買進部份近來跌深股票，美國股市周二收高，結束了連續七天的跌勢。但盤中走勢震蕩，終場削減漲幅，道瓊稍早一度大漲逾170點，而后回檔至平盤之下，尾盤反彈，小幅收高。

　　道瓊工業平均指數收高57.14點或0.59%至9473.62。

　　Nasdaq指數收高2.09點或0.10%至2093.88。

　　S&P 500指數收高5.48點或0.54%至1028.06。

　　費城半導體指數收低0.45點或0.14%至331.15。

　　上周五，道瓊收于八個月低點，連續七個交易日收低，創下2008年10月以來最長下跌期間。

　　今日中場前，美國股市持續上揚，下午交易中，回文件至平盤之下，尾盤震蕩走高。

　　零售股，運輸股與部份科技股有賣壓，但金融股與能源股的強勢抵銷了該跌勢。

　　分析師說，今早的漲勢缺少支撐，僅屬假日后買盤，漲勢失敗并不意外。本周許多投資人度假，且缺少重要經濟消息，預期震蕩走勢將持續一段期間。

　　近幾個月，因擔憂美國經濟情況，及歐洲債務危機可能帶來的沖擊，拖累了美國股市。上周五，主要指數收于數月低點，長周末假日前，投資人有賣壓。周一為美國國慶假日，美國金融市場休市。

　　今早，美國股市隨歐洲股市走高，但隨后動能消退。

　　自4月底上漲至高點后，道瓊下跌了近14%，S&P 500下跌了16%，Nasdaq下跌了17%。

　　分析師說，過去二個月，尤其是過去二周，投資人焦點在利空因素。但較長期而言，應屬樂觀。企業尚未征人，但其它經濟情況持續改善，只是速度緩慢。

　　世界市場：歐洲股市上漲，英國FTSE-100指數上漲2.9%，德國DAX指數上漲2.2%，法國CAC-40指數上漲2.7%。

　　亞洲股市亦上漲，日經指數上漲0.8%，香港恒生指數上漲1.2%，上海綜合指數上漲1.9%。

　　商品：美國8月原油收低16美分至每桶71.98美元。

　　紐約8月黃金下跌12.60美元，收于每盎司1195.10美元。

　　公債：公債價格上漲，10年期公債殖利率下降至2.93%，上周五為2.98%。公債價格與殖利率系呈反向走勢。

　　BP:BP (英國石油)(BP-US)股價上漲6%。一份報告說，利比亞主權財富基金可能投資該公司，該公司亦宣布不會發行新股，彌補漏油成本。

　　股市漲跌比不佳。在紐約證券交易所，下跌家數多過上漲家數，約為2比1，成交量為10.5億股。在Nasdaq交易所，下跌家數多過上漲家數，約為2比1，成交量為19.1億股。

　　經濟：今日開盤后，美國供應管理協會(ISM)公布6月服務業指數下降至53.8，5月為55.4。分析師預估為下降至55。該數據高于50代表服務業擴張。

　　歐股盤后─商品類股領漲 歐股升2.6%

　　商品類股領漲，投資者推升近來因經濟成長隱憂而受創的企業，歐股周二收升。

　　泛歐道瓊Stoxx 600指數上升 2.6%至 242.76。周一該指數收低 0.3%至 5 月 25 日以來最低點。

　　券商Brewin Dolphin首席經濟學家 Mike Lenhoff 表示：「我認為市場已經超賣，且我不認為經濟背景像市場呈現的樣子這么糟糕。」

　　投資者周二買進與經濟成長密切相關的企業股份，例如礦業類股等。礦業公司Xstrata Plc(XTA-UK) 大漲 5.90%;印度礦業公司Vedanta Resources (VED-UK) 在澳洲央行決議維持利率不變之后，股價上漲 5.24%。

　　Lenhoff 表示：「因為我們已經超賣，又因為價值，還有主要央行樂意維持利率不變，我認為這是非常強勁的支撐力，也非常有助于股市表現。」

　　地區而言，法國CAC-40指數上揚 2.7%，收于3423.36。德國DAX指數上升 2.2%，收于5940.98。英國 FTSE 100 指數上升 2.9%，收于 4965。

　　外匯市場，歐元兌美元上漲 1%至 1.2643 美元，英鎊兌美元升值 0.6%至 1.5191 美元。

　　能源方面，石油公司Tullow Oil (TLW-UK) 大漲 4%;BP (英國石油) (BP-UK) 大漲 3.7%，RBS銀行調升該股票評價，自「持有」升為「買進」。

　　銀行股也上漲，特別是與歐洲周邊地區曝險較高的銀行。法國的Credit Agricole (ACA-FR) 大漲 5.4%;西班牙最大銀行 Santander (SAN-ES) 勁揚 6.1%。西班牙成功出售 10 年期公債，籌得 60 億歐元。

　　Infineon Technologies AG (英飛凌)(IFX-DE)上漲 5.4%，《金融時報》報導，美銀的美林部門上修英飛凌股票評價，自「遜于市場表現」升為「中立」。

　　紐約匯市─美非制造業成長趨緩 美元兌歐元貶至6周低點

　　美國服務業成長減緩的報告出爐后，周二美元兌歐元下跌至 6 周低點，美元兌日元也下跌至 7 個月以來的低點。

　　美元兌多數主要貿易國貨幣走勢錯綜，系因市場推測經濟太脆弱，聯準會 (Fed) 無法開始調升借款成本。澳洲央行表示，企業投資將擴張，澳元兌日元走漲。泛歐道瓊 600 指數升幅超越 S&P 500指數，歐元兌美元走漲。

　　華盛頓外匯通路 Travelex Global Business Payments分析師 Joe Manimbo 表示：「只要經濟數據持續顯示美國經濟成長減緩，美元就可能會持續處于壓力之下。這將延后Fed進一步升息的時間表，也阻止美元重新獲得上漲的動力。」

　　美元兌歐元一度下跌 1%至 1.2662 美元兌 1 歐元，為 5 月 21 日以來最低水平;日元兌歐元貶值 0.3%至 110.40 日元兌 1 歐元，一度甚至跌至 110.85日元，為 6 月 25 日以來最低點。日元兌美元上漲 0.5%至 87.35 日元兌 1 美元。

　　美國ISM非制造業數據 6 月份自前月的 55.4 下降至 53.8，顯示成長趨緩。

　　多倫多TD Securities首席外匯分析師 Shaun Osborne 表示，隨著歐洲央行收購更多的公債，以支撐該地區經濟，歐元第三季將貶值至 1.13 美元，年底貶至 1.08 美元，明年最低點可能接近 1 美元。

　　今年上半年，由于歐洲債務風暴，歐元兌美元已貶值 15%之多，上周歐元兌美元甫跌至 4 年低點，達 1.19 美元，但因近來投資者對債務危機的擔憂減輕，歐元也回補部份價值。

　　英鎊兌美元自周五稍晚的 1.5193 美元下降至 1.5149 美元。

　　紐約債市—公債價格上升,因投資者擔憂美國經濟增長將放緩

　　* 10年公債收益率接近低位,因美聯儲放寬政策的前景和經濟增長放慢

　　* ISM美國非制制業指數降幅大于預期

　　美國公債價格周二攀升,因投資者押注美聯儲下半年將保持利率在低位以免避出現雙底衰退的觀點.

　　周五美國公布6月美國非農就業人口出現本年以來首次萎縮以后,對公債的避險意愿持續,盡管今天美股在連跌五天后小幅反彈.

　　"目前債市實質上正消化雙底衰退的觀點,"瑞士信貸首席美國利率策略師Carl Lantz說.

　　美國供應管理協會(ISM)周二公布,6月非制造業指數為53.8,預估為55.0,5月為55.4.盡管數據令人失望,但讀數在50以上顯示美國非制造業仍在擴張.

　　"數據不在衰退的區域.我們需要看到雙底衰退的實質憑證,"Lantz說.

　　美國勞工部公布,6月非農就業人口減少12.5萬人,失業率為9.5%.路透預估分別為減少11萬和9.8%.這是非農就業人口今年首次下降,降幅為2009年10月來最高;6月失業率為2009年7月來最低.

　　Prudential Fixed Income董事總經理及首策投資策略師Robert Tipp說,市場有兩種人氣變化令投資者鐘情于美國公債.該公司管理大約2,400億美元固定資益資產.

　　"投資者在房地產及股市的經驗壞透了,令任何以固定名義回報的吸引力已實質上升,即使是很低的固定回報,"他說,這已確保穩定的資金流入公債.

　　包括保險商和養老基金在內的長期投資者過去幾個月增加其債券的頭寸,因擔憂歐洲主權債信危機及全球經濟放緩將打壓全球股市.

　　這令兩年期公債收益率上周下跌至紀錄低位,10年期公債收益率跌至約14個月低點.

　　分析師表示,除非全球有更多令人意外的負面發展外,否則本周收益率應該這些較低水準附近波動.

　　指標10年期公債US10YT=RR升12/32至104-24/32,收益率由周五尾盤的2.97%跌至2.94%.美國市場因獨立日假期周一休市.

　　兩年期和10年期公債收益率之差收窄至231基點,上周五尾盤為235基點.該收益率差上周四為227基點,錄得2009年9月底以來的最窄水準.

　　能源盤后─盤中逆轉 紐約期油跌破每桶72美元

　　周二紐約期油一如美股吐回漲幅，期油也在盤中由漲轉跌，終場溫和收低。

　　8月原油下跌 16 美分或 0.2%，至每桶 71.98 美元，為一個月來首次跌破每桶72美元，達最低價格。

　　周二稍早，交易者忽視美國非制造業產業的疲弱數據，仍將原油價格推升至每桶 73 美元以上，根據調研機構FactSet Research，盤中高點為每桶 73.94 美元。

　　期油周五創下單周 8.5%跌幅記錄，為 8 周以來最大跌幅。

　　結束周末連假，美股開盤扎實走高，石油價格最初也維持著和美股相當的漲幅，盡管6月ISM非制造業指數自前月的 55.4%下降至53.8%，降幅大于預期。

　　美銀美林分析師周二預期，已開發國家的石油需求將會下降。分析師：「在經歷過去一年石油需求強勁提升之后，這因刺激而推動的反彈將逐漸轉為較緩慢的成長。」

　　他們補充表示，更令人擔心的是，已開發國家的石油庫存「看起來很高，但需求卻即將軟化」。美銀預期明年下半年，原油價格達每桶 88.50 美元，該銀行認為不可能發生二次經濟衰退，因此原油價格跌破每桶 65 美元的可能性很低。

　　「只要全球經濟成長不要突然崩盤，OPEC應該可以有效管理價格，僅利用溫和的縮減生產，將價格控制在目前的每桶 70 美元至 80 美元區間。」

　　同時，天然氣期貨價格也下跌。交易最熱絡的 9月天然氣下跌 1 美分或 0.3%至每百萬Btu 4.70 美元;8月天然氣下跌不到 1 美分，約跌 0.1%至每百萬Btu 4.68 美元。

　　貴金屬行情簡報

　　貴金屬盤后─歐元走強 股市上漲 黃金收低12.60美元

　　黃金期貨周二收低1%。歐元走強及股市上漲，壓低了黃金價格。自5月底以來，黃金首度跌破每盎司1200美元，觸及七周低點。

　　紐約8月黃金下跌12.60美元，或1%，至每盎司1195.10美元。這是自5月24日以來，交易最熱絡合約的最低價位，亦為5月25日以來，黃金首度跌破每盎司1200美元。

　　其它金屬走高，銅與鈀金帶動漲勢。

　　歐元走強，削弱了黃金的吸引力。近幾個交易日，黃金走勢傾向與歐元相反，投資人脫手在歐元大幅下跌時，以歐元買進的黃金。

　　歐元報1.26美元，周一尾盤為1.25，反彈至5月初以來高點。

　　分析師說，股市上漲亦對黃金構成壓力。

　　黃金于7月1日遭到重挫，收低3.2%，創2月以來最大單日跌幅。在如此反轉走勢后，需要幾日之后，才能回穩。

　　分析師說，印度的珠寶買盤需求，提供了價格部份支撐。

　　印度為全球最大黃金消費國，近幾周價格偏高，其需求因而偏低。但近來的賣壓后，又引進了現貨買盤需求。

　　印度黃金買主認為目前價位屬買進機會，這將有助黃金不至大幅跌破1200美元。

　　分析師說，雖然黃金短期仍屬跌勢，但上漲趨勢并未改變。黃金于5月回檔，但于6月再度創新高。

　　SPDR黃金信托基金--最大型黃金ETF基金--持有黃金連續第二天下降，自上周所創的記錄高點下滑。周五為止，該基金持有黃金1318公噸，低于上周初的1320公噸。

　　其它金屬走勢與黃金分離，大多上漲。

　　銅價周二上漲，9月合約上漲5美分，或1.9%，收于每磅2.97美元，為連續第三天上漲。美元疲弱與股市上漲，支撐了銅價走高。

　　銅交易增加，中國需求仍強勁，預期今年全球銅需求上升2.3%，明年上升4.1%。

　　鈀金上漲13.50美元，或3.2%，至每盎司440.40美元。9月白銀上漲14美分，或0.8%，至每盎司17.85美元。