美國CFTC銅市場持倉結構表

 

 

國際金融市場

 

 

　　美股盤后─銀行股點燃亮麗漲勢 道瓊大幅收高274點

　　由于State Street公司公布獲利改善，在近來沉重的賣壓后，投資人重返股市，美國股市周三大幅收高，道瓊盤中一度上漲達283點，創6月10日以來最大單日漲點與百分比漲幅。歐元走強有助推升商品股，并冷卻歐洲債務危機的擔憂。

　　道瓊工業平均指數收高274.66點或2.82%至10018.28。

　　Nasdaq指數收高65.59點或3.13%至2159.47。

　　S&P 500指數收高32.21點或3.13%至1060.27。

　　費城半導體指數收高16.72點或5.05%至347.87。

　　分析師說State Street事先公布獲利報告，引發了股市的樂觀。雖然該公司并不會受到金融改革法案的影響，但該公司畢竟是一家金融公司，助漲了金融股。

　　State Street股價上漲9%。KBW銀行股指數則上漲3.5%。

　　近來的賣壓使得主要指數自4月底所創高點下跌了逾15%，今日亦因而反彈。上周，主要指數下跌5%，收于八個月低點。

　　近來因擔憂美國經濟陷入二次衰退，股市下跌，該跌勢至周二始受阻。由于股市已技術性超賣，因而反彈。該反彈走勢是否能演變成大幅漲勢，將視S&P 500能否收于技術性關卡之上，并守住該關卡。

　　市場走高的能力亦依賴歐洲銀行業壓力測試的結果，及美國企業的獲利預估。未來幾周，美國企業界將陸續公布季報。

　　季報：State Street (STT-US)說，該公司第二季每股獲利92美分，營收為22億美元。市場預估該公司每股獲利74美分，營收為22億美元。

　　該地方性銀行亦說，提撥了每股50美分的一次性費用，提供旗下資金管理部門State Street Global Advisors充當信托基金。

　　下跌股票方面，Family Dollar Stores (FDO-US)預估第四季獲利范圍低于分析師平均預估，因經濟展望錯綜，且受到競爭對手Wal-Mart Stores的沖擊。

　　其它股票中，卡車股與鐵路股亦上揚，拉抬道瓊運輸股指數上漲2.5%。

　　今日漲勢廣泛，道瓊30檔股票全數上漲。除了金融股外，其它類股亦大漲，包括Boeing (波音)(BA-US)，Caterpillar (CAT-US)。

　　債務：美國銀行協會的一份報告顯示，第一季消費者延遲支付債務案件下降至八年低點。

　　持續的高失業率及對經濟復蘇的擔憂，使得消費者減少支出，銀行則減少提供貸款。

　　世界市場：歐洲股市上漲，英國FTSE-100指數上漲1%，德國DAX指數上漲0.9%，法國CAC-40指數上漲1.8%。

　　大多亞洲股市收低。日經指數下跌0.6%，香港恒生指數下跌1.1%，上海綜合指數上漲0.5%。

　　商品：美國8月原油上漲2.32美元至每桶74.30美元。

　　紐約8月黃金上漲8.40美元至每盎司1203.50美元。

　　公債：美國公債價格下跌，10年期公債殖利率上升至2.98%，周二為2.93%。公債價格與殖利率系呈反向走勢。

　　股市漲跌比良好。在紐約證券交易所，上漲家數多過下跌家數，約為5比1，成交量為8.30億股。在Nasdaq交易所，上漲家數多過下跌家數，約為2比1，成交量為16.2億股。

　　歐股盤后─銀行壓力測試展望樂觀 歐股升1.4%

　　歐洲銀行正進行壓力測試，因為預期壓力測試的結果可能不如想象中那么糟糕，有助于推升銀行股，周三歐股收升。

　　泛歐道瓊Stoxx 600指數上升 1.4%至 246.06。

　　Evolution Securities 經濟學家 Gary Jenkins 表示：「隨著財報季節到來，企業獲利的消息可能有助于安撫市場，但這也同時因為市場對于主權債務和歐洲銀行的擔憂降低。」他補充，必須盡快找出一套銀行壓力測試的方法。

　　周三的報告顯示，用以測量歐洲銀行健康程度的標準較原先設想來得寬厚，根據2項報告，壓力測試假設銀行持有的希臘公債之價值受到17%的沖擊，根據《彭博社》，壓力測試假設西班牙削債(haircut)3%，均遠低于分析師預期。

　　金融產業上漲的部份包括那些對歐洲周邊國家有大規模曝險的銀行。Societe Generale (GLE-FR) 大漲7%，西班牙的Santander上漲 6.5%。

　　地區而言，法國CAC-40指數上揚 1.8%，收于3483.44。德國DAX指數上升 0.9%，收于5992.86。英國 FTSE 100 指數上升 1%，收于 5014.82。西班牙的 ibex 35指數上揚 3.7%至 9971.00。

　　企業消息：

　　英國百貨公司經營商Marks & Spencer(馬莎百貨) (MKS-UK) 下跌 2.6%，系因馬莎百貨表示，仍對消費者支出抱持謹慎的展望。馬莎百貨公布第1季英國同店銷售上升 3.6%。

　　建材集團 CRH (CRH-UK) 公布上半年稅前獲利幾乎損益兩平，較去年同期獲利 1 億歐元的情形相差甚多，股價大跌5.8%。

　　PSA Peugeot Citroen (標致雪鐵龍) (UG-FR) 大漲 3%，其新車上半年的銷售量大增近17%至 186 萬輛紀錄。

　　導航設備大廠 TomTom (TOM2-NL) 跳漲 9.5%，美銀美林調升該公司股票評價，自遜于「市場表現」升為「中立」。

　　紐約匯市─全球股市漲 削弱避險需求歐元漲至7 周來的高點

　　美股持續上漲，美元兌歐元和英鎊周三走貶，歐元兌美元上漲至 7 周來的高點。

　　美元對紐元和巴西real 下跌，系因美國零售銷售的展望正面，降低投資人的安全需求。

　　稍早的交易美元曾一度上漲，股市表現疲弱時，低殖利率的美元和日元容易受惠，因為投資者偏向保值需求，而非風險較高的資產。

　　美元指數自周二稍晚的 84.113下降至 83.900。

　　歐盟公布銀行壓力測試的細節，紓緩市場對主權債務危機恐惡化的擔憂，歐元兌美元隨之走漲。加拿大和澳元兌美元也上漲，顯示美國正從經濟衰退中復蘇的證據提振了商品。

　　華盛頓外匯交易公司Tempus Consulting分析師 John Doyle 表示：「美元視風險情緒進行交易，股市上漲，許多人認為這是買進的時機?！?/p>

　　北京時間 4：16，美元兌紐元自昨日的 69.39下跌 1.4%至 70.34，美元兌巴西real 貶值 0.8%至 1.7647。

　　澳元升值 1.4%至 86.48 美分，加元升值 0.6%至 1.0478 加元兌 1 美元。

　　根據紐約銀行的 iFlow數據，投資者不斷退出美元部位，自美元撤出的累計資金總額已是前一年平均數據的 2 倍。

　　歐元升值 0.2%至 1.2649 美元，一度達 1.2665 美元，日元兌美元貶值 0.2%至 87.70，歐元兌日元升值 0.4%至 110.93 日元。

　　歐盟表示正對 91家銀行進行壓力測試，這些銀行代表該地區 65%的銀行產業，其中包括 27 家西班牙銀行、14家德國銀行和 6家希臘銀行，其測試標準為假設希臘公債價值流失 17%，以及西班牙公債價值損失 3%。

　　德國經濟部表示，5月份工廠訂單經過季調和通膨調整后，下降 0.5%，降幅超過分析師預期，歐元稍早下跌。

　　東京 T&D 資產管理公司首席分析師 Yuichi Onsen 表示：「歐元還需要一段時間才能重新獲得投資者的全部信心，部份歐元區國家的主權債務問題尚沒有浮現明顯的全面解決方式?！?/p>

　　紐約債市—公債價格下滑,因股市大漲吸引投資人

　　* 股市大漲打壓對避險美國公債的需求

　　* 美國最近一周抵押貸款需求跳升至九個月高位

　　* 連鎖店銷售顯示消費者支出韌性

　　美國公債價格周三下滑,因股市勁揚吸引投資人投入較高風險資產,撤離避險的美國公債市場.

　　更多連鎖店銷售和抵押貸款需求利多數據,鼓勵債市交易商在近期公債升勢鎖定獲利.

　　"因全球和美國投資人承受風險意愿上升,債市下滑."Pacific Income Advisers投資長兼董事長Lloyd McAdams表示.

　　美股三大指數均勁升約3%,因道富銀行(STT.N: 行情)發布利多財測,在業績期前鼓舞了投資人.

　　但債市回落并不意味著對美國可能出現雙底衰退的擔憂煙消云散.近期就業和樓市數據不由得讓投資人有上述擔憂.

　　這種觀點令一些債市投資人確信,美聯儲將維持短期利率在近零水準直至進入2011年下半年.

　　盡管投資人再度青睞股市,打壓了債市,但一策略師表示,周期循環中會出現公債和股市一道走強的情況.

　　"復蘇初期,當收益率曲線極度陡峭,非常寬松的聯儲貨幣政策和低通脹壓力等因素會對股市和債市都有利."Prudential Fixed Income董事總經理兼首席投資策略師Robert Tipp表示.

　　"比如經濟成長改善對股市有利,但也意味著政府收入增加,這有助于控制聯邦預算赤字,從而對公債也有利."他指出.

　　多數分析師仍相信美國經濟再度萎縮的可能性不大.

　　交易商表示,這種觀點可能令指標公債收益率(殖利率)在上周觸及14個月低點后不再進一步下滑.

　　對美國公債的需求也可能持續.

　　中國國家外匯管理局周三的熱點問答明確解釋了中國外儲投資美國國債的重要性和必要性,并指出增持或減持美國國債屬于行動態優化和調整操作,外界不必政治化解讀.

　　指標10年期公債US10YT=RR跌16/32,報104-10/32,收益率由周二尾盤的2.94%升至2.99%.

　　上周,10年期公債收益率差觸及14個月低點2.88%,兩年期公債US2YT=RR收益率一直徘徊在一周前觸及的0.59%紀錄低點附近.

　　兩年期公債和10年期公債收益率差由周二的231基點擴闊至236基點,反映市場預期經濟成長放緩和低通脹.

　　上周四,該收益率差收窄至227基點,為去年9月來最低.

　　在數據方面,美國抵押貸款銀行協會(MBA)周三公布,抵押貸款利率接近歷史低點,刺激了再融資需求,將上周美國抵押貸款申請推高至九個月最多.

　　但購買房屋貸款需求減少,反映自4月購房稅惠到期后,地產市場狀況疲弱.

　　另有報告顯示周度美國連鎖店銷售有不俗升幅,暗示盡管失業率高企,消費者支出并未凍結.

　　交易商表示,鑒于低通脹環境,周四將標售的120億美元10年期通膨保值債券可能吸引力不大.

　　能源盤后─EIA上修全球石油需求 紐約期油止跌 漲2.9%

　　紐約期油周三交易，7個交易日來首次收漲，系因美國能源信息局 (EIA) 上修全球石油需求預期。

　　8月紐約期油上漲 2.09 美元或 2.9%，收每桶 74.07 美元，為一周來首次收在每桶 74 美元以上。天然氣期貨下跌 2.5%。

　　EIA 表示，仍預期今明兩年全球石油需求增加每日 150 萬桶，但一開始低估了去年的石油消耗量，因此 EIA 對今明兩年的石油需求將較上個月公布的數據提升。

　　過去幾周以來，由于投資者擔心中美兩國可能造成全球成長放緩，因此大賣股票和商品，造成石油價格連續下跌，周三終于收回部份失土。周二8月期油收低于每桶 72 美元，為一個月以來頭一次。

　　巴克萊資本石油分析師Costanza Jacazio 表示：「石油價格在連續幾周經濟信心惡化以來，已經跌到很低的程度，除了這個原因以外，基本面并沒有太大的改變足以解釋今日的上漲?！顾J為每桶 73美元仍是「合適的范圍」。

　　投資者也期待供應量數據，原油庫存預期將大幅下降。美國石油協會(API) 將于 4：30 公布數據，EIA將于周四公布庫存月報。

　　接受普氏能源調查的分析師預期，7月2日結束的一周，美國商用原油庫存將下降 350 萬桶。汽油庫存增加 130 萬桶，蒸餾油增加 190 萬桶。煉油廠開工率預期仍為 88.4%不變。

　　分析師Sucden Financial 表示：「投資者可能仍會保持謹慎，并等待全球股市和匯率走勢更明朗，今天即將公布的庫存報告能提供短期內的一些曙光?！?/p>

　　根據 PFG Best，一份報告指出，中國將撥1000億美元資本支出在能源相關的項目上，此消息亦有助于推升能源市場。

　　8月交貨的天然氣期貨價格周三下滑 12 美分或 2.5%，收在每百萬Btu 4.57 美元。

　　MF Global能源部門副總Mike Fitzpatrick認為，天然氣價格下跌系因東北方天然氣的使用預期將較溫和。上周天然氣在一個交易日里大漲5%之多，系因投資者預期熱浪來襲之際，用于冷氣運轉的能源將增加。Fitzpatrick表示：「預估熱浪來襲會使用的天然氣，其程度已過度估計，現在我們看到市場賣出。」

　　EIA周四也將公布天然氣的庫存報告。接受普氏能源調查的分析師預期，7月2日結束的一周，天然氣庫存凈增加700億至 740億立方英呎。

　　另外，8月交貨的配方汽油價格上升 5 美分或 2.7%至每加侖 2.03 美元。

　　貴金屬行情簡報

　　貴金屬盤后─技術性超賣 黃金收高3.80美元

　　黃金期貨周三走高，近來下跌至5月底以來低點后，投資人趁機逢低進場。

　　紐約8月黃金上漲3.80美元，或0.3%，至每盎司1198.90美元，與其它貴金屬相較，漲勢落后。

　　黃金今早走低，消息指出中國不會增加黃金儲備，另有報告公布央行黃金銷售細節，黃金氣氛因而受創。

　　黃金于6月18日創新收盤高點至每盎司1258.30美元，至今下跌了4.7%。

　　銅價漲勢領先。9月銅上漲4美分，或1.5%，至每磅3.02美元。9月白銀上漲0.1%，收于每盎司18美元，一周來首度收復18美元關卡。

　　分析師說，黃金有短期技術性超賣。周二，黃金收于逾一個月低點，下跌1%，擴大上周4%的跌幅。

　　美元疲弱亦有助支撐黃金。黃金今日恢復了與美元的正常關系。

　　短期而言，黃金可能仍受到壓力且限次狹幅之內，缺少利多消息。分析師說，籠罩于歐盟的烏云似乎已消散，近來新的利空發展成了焦點。

　　亞洲國家的現貨買盤重新進場，進一步支撐了黃金價格。

　　美元疲弱對黃金與其它商品通常屬利多，因為對持有外幣的投資人而言，以美元計價的黃金此時變得較為便宜。然而近幾個月，黃金傾向隨歐元走勢，有時，即使美元轉強，黃金仍上漲。

　　中國不增加黃金部位的談話，對市場構成壓力。報導指出國際清算銀行準許的黃金交換數量創新高，為市場利空。

　　中國外匯管理官員說，由于黃金供應有限，且價格波動，不會增加持有黃金部位。中國外匯管理局并表示，焦點仍放在報酬率與投資分散，排除黃金做為答案的可能性。

　　周三報導指出，全球央行售予國際清算銀行的黃金創新高。

　　自12月以來，該銀行收到黃金349公噸，全球央行籌資140億美元。各國央行取得貸款后，可于日后重新購回該黃金。

　　分析師說，在宗教節日前，印度黃金珠寶商急于補充庫存，在價格跌至逾一個月低點后，亞洲亦出現現貨買盤。