美國CFTC銅市場持倉結構表

 

〔表格〕美國7月3日當周初請失業金人數降至45.4人,預估為46萬人

 美國勞工部周四公布: 

 * 美國7月3日當周初請失業金人數降至45.4人(預估為46萬人),前周修正后為47.5萬人(初值為47.2萬人)

 * 美國7月3日當周初請失業金四周均值降至46.6萬人,前周修正后為46.725萬人(初值為46.65萬人)

 * 美國6月26日止當周續請失業金人數降至441.3萬人(預估為460萬人),前周修正后為463.7萬人(前值為461.6萬人)

 

   周段　    初請失業金人數  四周平均值　   續領失業金人數    保險失業率

07/03/10       454,000       466,000           --                --

06/26/10       475,000-R     467,250-R      4,413,000           3.4  

06/19/10       459,000       463,250        4,637,000-R         3.6  

06/12/10       476,000       464,250        4,573,000           3.6  

06/05/10       459,000       463,750        4,593,000           3.6  

05/29/10       459,000       460,500        4,488,000           3.5  

05/22/10       463,000       457,250        4,717,000           3.7  

05/15/10       474,000       454,250        4,635,000           3.6   

 注: R-修正值.

 路透調查的分析師預計美國7月3日當周初請失業金人數為46萬人.

 

國際金融市場

 

美股盤后─失業金數據優于預期 尾盤上漲道瓊收高120點

美國今日公布上周初次申請失業金人數減少，且減少人數多于預期，加上歐元上漲，帶動美國股市周四收高，道瓊創下三位數漲幅。盤中走勢震蕩，尾盤始強勁上揚。

道瓊工業平均指數收高120.71點或1.20%至10138.99。

Nasdaq指數收高15.93點或0.74%至2175.40。

S&P 500指數收高9.98點或0.94%至1070.25。

費城半導體指數收低0.25點或0.07%至347.61。

周三，美國股市大幅上揚，State Street公布獲利預估改善，拉抬了金融股，助使交易清淡的股市上漲。歐元走強亦減緩了歐洲債務的擔憂。

漲勢氣氛周四持續。投資人對歐洲銀行壓力測試結果，感到部份樂觀，歐元兌美元上漲至二個月高點，亦提供了股市部份支撐。

分析師說，申請失業金報告屬利多，但并不足持續壓低失業率。

至上周為止，主要指數自4月底的漲勢高點下跌了逾15%，投資人反應所謂二次衰退的威脅。雖然賣壓有所消退，但股市仍脆弱。

分析師說，在勞工市場改善前，股市將難回穩，亦難全面上揚。

今日漲勢廣泛，道瓊30檔成份股中，有27檔上漲。漲勢領先者包括Procter & Gamble (寶僑)(PG-US)，Coca-Cola (可口可樂)(KO-US)與McDonald's (麥當勞)(MCD-US)。

Merck (默克)(MRK-US)說，在并購Schering-Plough公司后，將關閉八家制造廠與八所研究機構，進行重整。

勞工市場：美國勞工部周四公布，上周美國初次申請失業金人數為45.4萬人，低于前一周的47.5萬人。分析師預估為46萬人。

持續領取失業金總人數下降至441.3萬人，低于前一周的463.7萬人，分析師預估為460萬人。

盡管申請失業金人數下降，但分析師說，美國要創造足夠的就業機會，促進經濟成長，仍是長路漫漫。一周前公布的6月就業報告顯示，私人企業增加就業人數低于預期，就業總人數則減少。

零售銷售：美國6月零售商銷售連續第十個月上升，但消費者支出持續緩慢。

美國6月同店銷售上升3.1%，預估為上升3.2%。

抵押貸款利率：長期利率下降至1950年代以來低點，連續第二周下降。30年期抵押貸款利率下降至4.57%，前一周為4.58%。

世界市場：歐洲股市上漲，英國FTSE-100指數上漲1.8%，德國DAX指數上漲0.7%，法國CAC-40指數上漲1.6%。

亞洲股市大多收高。日經指數上漲2.8%，香港恒生指數上漲1%，但上海綜合指數下跌0.3%。

商品：美國8月原油上漲1.07美元至每桶75.14美元。

紐約8月黃金下跌3.10美元至每盎司1195.80美元。

公債：公債價格下跌，10年期公債殖利率上升至3.03%，周三為2.98%。公債價格與殖利率系呈反向走勢。

股市漲跌比良好。在紐約證券交易所，上漲家數多過下跌家數，約為2比1，成交量為5.80億股。在Nasdaq交易所，上漲家數多過下跌家數，約為7比5，成交量為11.9億股。

 

歐股盤后─壓力測試輕松 銀行股連續2日領漲 歐股升1%

歐洲銀行周四連續第 2 日大漲，推升歐股，系因目前已經公布的壓力測試方法讓交易員松了一口氣。

泛歐道瓊Stoxx 600指數上升 1%至 248.60。周三該指數收升 1.4%，本周漲幅擴大至 4.8%。

銀行連續第 2 日領漲，National Bank of Greece (希臘國家銀行) (ETE-GR) 大漲 5.5%;Lloyds Banking Group Plc (LLOY-UK) 勁揚 4.3%。

越來越多歐洲銀行壓力測試方法的信息已公布，周三報導指出，壓力測試假設希臘公債價值縮減 17%，NCB Stockbrokers分析師 Bernard McAlinden 表示，這樣的虧損規模早已經是預料中的事情。「市場早就確定希臘公債有風險，如果說要損失持有的希臘公債 17%價值，這并不會令人太過驚訝。」

瑞信周四上修對歐洲銀行的評價，自「減碼」至「持平表現 (market weight)」，在眾多因素中，瑞信認為，除了希臘以外，其它歐洲主權債務違約的風險可能過度膨脹了。

歐洲央行 (ECB) 和英國央行周四均維持利率不變，ECB在做出此決議后，總裁特里謝 (Jean-Claude Trichet) 建議銀行在壓力測試結果公布之后，應該重組資產，他亦表示市場對歐洲的想法過度悲觀。

地區而言，法國CAC-40指數上揚 1.6%，收于3538.25。德國DAX指數上升 0.7%，收于6035.66。英國 FTSE 100 指數上升 1.8%，收于 5105.45。

德國 5 月份工業生產季調后月增 2.6%，高于預期的 1%升幅。歐元兌美元升值 0.5%至 1.2696 美元。

企業消息：

法國石油巨擘 Total (FP-FR) 上漲 2.2%，UBS將該公司股票評價自「中立」調升為「買進」，UBS認為 Total 的股價目前看起來并不貴。

BP (英國石油) (BP-UK) 上漲 1.4%，根據《華爾街日報》的報導，BP高層透露，7月27日之前有希望停止墨西哥灣的油井繼續漏油。

荷蘭航運商 A.P Moller Maersk (AMKBF-DK) 上修獲利預期，股價大漲 4.5%。該公司目前預期，在運費、油價和美元匯率都維持穩定的前提下，全財年獲利將超過 2008 年創下的 35 億美元記錄。

 

紐約匯市─特里謝打強心針 歐元兌美元漲至8周高點

歐洲央行總裁特里謝表示，經濟復蘇動力仍在，歐元兌美元自 5 月以來首次上漲至 1.27 美元以上。

日元和美元兌多數主要貿易國貨幣走跌，系因國際貨幣基金 (IMF) 調升對全球經濟成長的預期，且美國和澳洲的就業報告刺激了市場對較高殖利率的資產之需求。

英國央行維持收購公債的刺激方案不變，英鎊兌美元自 2 個月的高點下滑。

西太平洋銀行的資深外匯分析師 Richard Franulovich表示：「你已經有了金融市場好轉的訊息，風險接受度已經恢復。」他表示，美國經濟的正面報告并沒有「完全抹去二次衰退的風險，但顯然這提醒我們經濟仍在這，而沒有一路下跌。」

北京時間 4：03，歐元兌美元升值 0.5%至 1.2703 美元，歐元一度升值至 1.2712 美元，為 5 月 12 日以來最高點;歐元兌日元上升 1.3%至 112.27 日元，一度也曾升至 112.51 日元，為 6 月 21 日以來最高點。日元兌美元貶值 0.8%至 88.38 日元兌 1 美元。

特里謝在記者會上表示：「數據顯示，春季期間經濟活動不斷增強。」通膨預期「仍牢牢存在」。

ECB官員維持主要再融資率在 1%的史上低點不變，符合經濟學家的預期。

根據消息人士，歐洲銀行壓力測試假設希臘公債價值損失 17%，西班牙公債價值損失 3%，幅度小于投資者預期，歐元因此升值。

英國央行維持其資產購買計劃的目標不變，仍為 2000 億英鎊 (3030億美元)，一如經濟學家預期。英國央行也維持其主要利率在 0.5%的史上低點。英鎊兌美元下跌 0.2%至 1.5159 美元，英鎊兌歐元走跌 0.6%至 83.72 英分對 1 歐元。

美國勞工部公布，上周美國初次請領失業救濟金的人數下降至 45.4 萬人，優于經濟學家的預期，《彭博社》調查的 36 位經濟學家預期中值為 46 萬人。

IMF 上修今年全球經濟的預期，自4月份預期的 4.2%成長率調升為 4.6%，為 2007 年以來最強的一年。

澳元兌美元升值 1.4%至 87.60 美分。一份報告顯示，6 月份企業主新增的工作機會是經濟學家預期的 3 倍。澳洲統計局表示，6月份工作機會增加 45900 個，經濟學家原僅預期增加 15000 個工作機會。

 

紐約債市—公債價格下跌,因經濟數據改善帶動股市上升

* 就業和零售銷售數據緩和投資者對經濟的一些疑慮

* 較長期公債收益率觸及逾一周高位

* 財政部下周標售總計690億美元的三年、10年和30年期公債

美國公債價格周四下跌,此前公布的初請失業金人數和商店銷售數據緩和了投資者對美國經濟可能再次轉壞的一些憂慮.

美股連升第三天,吸引投資者離出公債市場.分析師表示,投資者似乎愿意承擔更高風險,他們買入股票及賣出公債.

"因股市上漲,公債有一些沽壓,"Swiss Re首席美國經濟師Kurt Karl說,其留意到10年公債收益率(殖利率)上周跌至3%下方以后,已回升至該水平上方.

紐約尾盤,指標10年期公債US10YT=RR跌10/32,報104,收益率由周三尾盤的2.98%升至3.03%.

兩年期公債和10年期公債收益率差由周三尾盤的236基點擴闊至240基點,反映市場就經濟增長放緩的憂慮輕微降低.該收益率差在之前一周收窄至227基點,為2009年9月以來最窄.

Karl表示,在經濟增長3-3.5%情況下,就業增長疲弱意味"企業盈利非常良好".

他說,因企業盈利得到改善,今年稍后股市將上漲,之后,公債將被拋售.

Karl指在年底之前公債遭遇拋售的話,可能推高10年期公債收益率至3.7%,那不是很大沽壓,鑒于上年底10年期公債收益率報3.7%.

摩根士丹利全球利率研究部主管James Caron說,初請失業金人數減少及商店銷售數據顯示經濟"步向正確方向."

最近一周初請失業金人數降幅大于市場預期,同時美國主要零售商公布6月零售持平至優于分析師預期.

湯森路透6月同店銷售指數為3.1%,略低于預估的3.2%,但錄得連續第10個月正讀數.

不過,5月美國消費者信貸下跌及其4月數據大幅下修的消息暗示美國人對經濟前景非常謹慎,不愿有新的借貸.

雖然10年期通膨保值債券(TIPS)標售獲利良好需求,但公債仍出現沽壓.

交易商說公債價格被壓低,因券商開始為下周總計690億美元的新債供應預留空間.

分析師稱,公債價格下跌可能是公債自4月上漲以來開始進行修正,但他們說只要經濟成長路途的許多不確定因素猶在,任何公債出售都將是審慎的.

但Swiss Re的Karl表示,他對美國經濟"相當有信心".

"很明顯,美國經濟出現放緩,市場就因此作出反應,但我們認為情況將逆轉,"他說.

許多市場所作出的反應是,因對美國有更強勁復蘇的預期落空.

Karl表示,現在,市場已從更樂觀的4%經濟增長預估調整至較溫和的3%,那么,經濟數據及企業盈利將開始較新的預期為佳.

他說,當就業出現增長而不是萎縮,消費者支出將按年增加.樓市疲弱,但不再是對經濟的大拖累.凈出口不好不壞.

"當我把數字加起來,我計算明年(經濟)增長將為3-3.5%,"他說,"數據不是理想的4-6%,但略高于增長趨勢,且將扶助降低赤字及有助減低失業率.動能不是堅實,但動能是存在的."

公債市場自4月以來一直攀升,受美國經濟復蘇放緩的憑證帶動.許多分析師說這將令通脹受控,及使美國聯邦儲備理事會(FED,美聯儲)至明年下半年將保持利率在0-0.25%區間不變.

在不確定的情勢下,歐洲央行和英國央行周四分別維持其指標利率在1.0%和0.5%不變.

 

能源盤后─紐約期油漲1.9% 天然氣大跌3.6%

紐約期油周四上漲近 2%，系因市場對于全球復蘇抱持正面情緒，以及庫存報告意外顯示原油庫存下降程度大于預期。

8月原油上漲 1.37 美元或1.9%，至每桶 75.44 美元，為一周來首次漲逾每桶75美元。

天然氣價格下跌 3.7%，天然氣庫存報告顯示，其庫存增加的程度超過預期。

紐澤西諮商公司Logic Advisors分析師Bill O'Neill表示，周四投資人對多數資產均抱持正面態度，石油市場也是其中之一。此種樂觀的心情來自就業市場數據正面，以及IMF 上修全球成長預期，還有歐洲央行的發言安撫了市場對銀行壓力測試的恐懼。

能源信息局 (EIA) 公布，7月 2 日結束的一周，美國原油庫存減少 500 萬桶。EIA也報告，汽油庫存增加 130 萬桶，蒸餾油庫存增加 30 萬桶。

紐約Tyche Capital分析師Tariq Zahir表示，汽油庫存增加，以及原油庫存減少程度不如預期，這些可能讓市場采取一些負面響應。「雖然石油的主要報導看多…但倘若你更仔細觀察，無鉛汽油的數據卻看空，我們認為無鉛汽油市場的數據將會持續顯示需求黯淡的樣子，并會對未來整體能源綜合體造成壓力。」

美國勞工部周四表示，上周初次請領失業救濟金的人數減少 2.1 萬人，達 45.4 萬人，低于調研機構 MarketWatch 先前下降至 458000 人的預測。

IMF 修全球經濟成長的預期，自先前預期的 4.1%調升至 4.5%，并提高美國的經濟成長率的預測值至 3.3%，但預警歐洲的債務風險仍在。

歐洲央行總裁特里謝表示，壓力測試的結果公布之后，可能會搭配所需的行動，他強調歐洲央行仍為金融系統提供沒有限制的流通資金。壓力測試的結果預計 7 月 23 日公布。

8月配方汽油價格上漲 3 美分或 1.3%，收每加侖 2.05 美元。

8月交貨的天然氣價格下滑 17 美分或 3.6%，收每百萬Btu 4.40 美元，為 6 月 1 日以來最低收盤價。

周四稍早，EIA公布天然氣庫存增加的程度高于預期。7月2日止的一周，天然氣庫存增加 780 億立方英呎，接受普氏調查的分析師僅預期增加 700 至 740 億立方英呎。去年同期，天然氣庫存增加 740 億立方英呎，5年平均增加數為 800 億立方英呎。

 

貴金屬行情簡報

貴金屬盤后─黃金收低2.80美元 連續三天低于1200美元關卡

黃金期貨周四走低，投資人注意力轉移至較具風險性資產，如股市與原油。歐元盤中溫和走強，亦為黃金帶來壓力。

紐約8月黃金下跌2.80美元，或0.2%，至每盎司1196.10美元，連續第三天低于1200美元關卡。

分析師說，近來黃金的買盤，系因投資人有所擔憂，歐元為主要擔憂之一。但歐元目前已轉為持續樂觀，投資人因而軋平黃金倉位。此外，因不見有新的擔憂或通貨膨脹威脅，黃金亦因而缺少支撐。

外匯交易中，歐元上漲0.2%至1.2662美元，周三為1.2641。歐元盤中觸及1.2702美元，創二個月高點。

分析師說，股市上漲亦減少了黃金的避險買盤。

美國今日公布上周申請失業金數據后，黃金下跌至盤中低點每盎司1187.30美元。

美國勞工部今日公布，上周初次申請失業金人數下降至45.4萬人，減少2.1萬人。分析師預估為下降至45.8萬人。該數據顯示勞工市場可望改善，黃金因而下跌。

但因投資人對歐洲大型銀行的壓力測試及經濟復蘇速度有所疑慮，則提供了黃金部份支撐。

6月，在避險買盤支撐下，黃金創新記錄高點。

周三，國際貨幣基金(IMF)調高2010年全球經濟成長展望，美國經濟成長預估為3.3%。但IMF亦警告，歐洲債務問題的風險持續。該因素當能提供黃金市場支撐。

分析師說，近來黃金走勢波動。1200美元為重要心理關卡，若往上突破，可望吸引買盤，若跌破，則賣壓可能增加。

近幾日交易中，黃金的現貨需求撐住了本周稍早的賣壓，有逢低買盤進場。

SPDR黃金信托基金--全球最大型黃金ETF基金--持有黃金持平于1316.481公噸。

其它金屬周四收盤錯綜。白銀隨黃金走低，工業金屬則上漲。

9月白銀下跌13美分，或0.7%，至每盎司17.87美元。

9月銅上漲2美分至每磅3.02美元。9月鈀金下跌2.05美元，或0.7%，至每盎司444.40美元。

白金下跌10美元，或0.7%，至每盎司1516.40美元。