美國CFTC銅市場持倉結構表

 

〔表格〕美國5月企業庫存較增加0.1%,預估為增加0.3%

 美國商務部周三公布,美國5月企業庫存較前月增加0.1%,預估為增長0.3%.4月修正后仍為增長0.4%,前值為增長0.4%.

 5月企業庫存及銷售數據如下(經季節調整):

 (變動百分比)        5月       4月     (前值)  10年/09年5月 

 庫存                 0.1       0.4       0.4       -1.5 

 銷售                -0.9       0.6       0.6       11.8

 (以10億美元計)     5月       4月     (前值)    09年5月

 庫存             1,355.7   1,354.2   1,354.3    1,376.9

 銷售             1,090.2   1,100.5   1,100.9      975.5 

 庫存/銷售比         1.24      1.23      1.23       1.41

 

國際金融市場

 　　美股盤后─經濟擔憂抵銷企業獲利 震蕩整理道瓊收高3點

　　聯邦準備理事會(Fed)的會議記錄引發了經濟擔憂，抵銷了英特爾獲利強勁所激勵的樂觀氣氛，美國股市周三走勢震蕩，收盤少有變動。由于對第二季企業獲利樂觀，股市早場溫和走高。但在Fed公布6月政策會議記錄后，股市漲勢消退。

　　道瓊工業平均指數收高3.70點或0.04%至10366.72。

　　Nasdaq指數收高7.81點或0.35%至2249.84。

　　S&P 500指數收低0.17點或0.02%至1095.17。

　　費城半導體指數收低0.96點或0.26%至361.87。

　　Fed會議記錄顯示，決策官員對經濟更為悲觀，引發了經濟于下半年減緩的擔憂。

　　但科技股逆勢上漲。Intel (英特爾)(INTC-US)周二公布第二季獲利強勁，銷售展望亦轉佳，支撐了科技股上漲。

　　周二，美國股市上漲，大型鋁廠Alcoa (AA-US)公布季報強勁，且需求展望良好，鐵路公司CSX (CSX-US)季報亦強勁。

　　上周，美國股市創下一年來漲幅最大的一周，預期第二季企業財報將優于預期，為市場利多。

　　但周三，市場氣氛轉為謹慎，本周仍有幾家公司將公布財報。零售銷售報告疲弱，及抵押貸款申請案件大幅下降，亦對股市構成壓力。

　　分析師說，目前經濟消息超越了季報。

　　Fed：根據Fed的6月會議記錄顯示，決策官員討論了，若經濟展望大幅惡化，將推出緊急計劃，進一步刺激經濟。

　　該會議記錄亦顯示，央行降低了美國國內生產毛額(GDP)展望。預期今年GDP將成長3.0%至3.5%，低于前次預估的3.2%至3.7%。美國第一季GDP成長年率為2.7%。

　　此外，Fed預期今年失業率將介于9.2%至9.5%，較4月預估的9.1%至9.5%小幅惡化。

　　分析師說，Fed相信經濟已自災難中復蘇，但仍然疲弱。短期內，應無升息顧慮。

　　季報：S&P 500企業中，有21家將于本周公布季報，其它家企業則將于未來三周陸續公布。

　　據路透社調查，分析師預期第二季獲利將較第一季上升27%。但投資人的焦點更在企業領袖對下半年的看法。

　　近來企業財報相當良好，股市表現亦亮麗，但市場不會喜歡所有的盈余報告。屆時，這股氣氛將會消退。

　　本周將公布季報的大公司包括：摩根大通銀行與Google將于周四公布，美國銀行與花旗集團則將于周五公布。

　　經濟：美國商務部公布，6月零售銷售下降0.5%，5月為下降1.1%。扣除汽車類，6月零售銷售為下降0.1%。

　　分析師預估，美國6月零售銷售為下降0.2%，扣除汽車類，6月零售銷售預估為持平，5月為下降0.8%。

　　根據抵押貸款銀行協會(MBA)指出，上周購屋抵押貸款申請案件下降至逾13年低點。

　　世界市場：歐洲股市錯綜。法國CAC-40下跌0.1%，英國FTSE-100下跌0.3%。德國DAX指數上漲0.3%。

　　在亞洲，日經指數大漲2.7%，上海綜合指數上漲0.8%，香港恒生指數上漲0.6%。

　　美元與商品：美元兌主要外幣上漲，包括歐元，英鎊與日元。

　　紐約8月原油下跌16美分，收于每桶76.99美元。

　　紐約8月黃金下跌3.80美元至每盎司1209.60美元。

　　公債：公債價格小幅上揚，10年期公債殖利率下降至3.05%。公債價格與殖利率系呈反向走勢。

　　歐股盤后─結束六天收紅 投資人獲利了結小幅收跌

　　歐洲股市在本周三終結連續六個交易日的漲勢，礦業和汽車類股的跌幅與科技類股的漲勢相互抵消。

　　泛歐道瓊Stoxx 600指數收盤幾近持平，僅下跌7點至255.92點。

　　「股市已經連續翻漲6天，這在紀錄上來說算長了，因此投資人都在找時機獲利了結?！?span lang="EN-US">ING投資管理公司資深分析師Ad van Tiggelen表示。

　　「由于今天歐洲的工業生產數據令人失望，加上美國當周抵押貸款申請量降至13年半低點，投資人借機出脫手中持股?！?span lang="EN-US">

　　另外，美國零售銷售額第二個月下降，低于市場預期，使得華爾街股市開盤漲跌互見，但隨后轉升。

　　礦業類股部分，瑞士礦業巨擘Xstrata(XTA-UK)股價下跌1.3%，而汽車類股在昨日BMW(BMW-DE)調升財測大幅上漲后，今日BMW股價走跌，下挫1.4%。

　　法國CAC - 40指數下跌0.1%，至3632.98點。英國金融時報100指數 下跌0.3%，至5253.52點。德國DAX指數上漲0.3%，至6209.76點。

　　石油巨頭英國石油公司(BP-UK)今日股價下跌2.3%，該公司目前正測試油井的新防漏蓋，盼能成功阻擋墨西哥灣近3個月來的石油外漏。而白宮昨日也已向英國石油送交高達9970萬美元的第4張清油賬單。

　　荷蘭ASML今日股價上揚3.1%，該公司宣布第二季轉虧為盈，凈盈利2.39億歐元，優于市場預期。意法半導體(STM-FR)則上漲2.3%，英飛凌(Infineon Technology)(IFX-DE)收漲2.4%。

　　銀行間交易經紀商ICAP(IAP-UK)股價下跌了4.6%。ICAP公布，截至6月30日本季度營收較去年同期成長8%，凈利同樣較去年同期成長5%。

　　ICAP公司表示，雖然本季前兩個月的交易水平強勁，但受到客戶風險偏好下降，6月份的表現「明顯放緩」。

　　銀行類股同樣承壓，法國興業銀行(GLE-FR)股價下滑2.2%，西班牙對外銀行股價則下滑0.7%。

　　瑞士信貸(Credit Suisse)(CSGN-CH)則因遭德國檢察官搜索Credit Suisse銀行13處辦公處所，調查該銀行員工是否協助客戶逃稅，股價下跌0.6%。

　　紐約匯市─聯準會考慮再推振興措施刺激經濟美元走跌

　　周三(14日)交易，美元兌主要貨幣下跌，主要受到聯準會官員在6月會議中同意，有必要的話將考慮采取進一步的政策措施，以刺激經濟增長。

　　周三公布的Fed會議記錄中，調降對美國的經濟成長預期，拖累今日美股走勢。

　　美元指數兌一籃子貨幣下跌至83.373，歐元兌美元則上揚至1.2743，創下兩個月來新高。美元兌日元跌勢擴大，由周二的88.85下滑至88.31。

　　Brown Brothers Harriman全球外匯策略主管Marc Chandler指出，目前的情況并不足以扭轉對美元的負面情緒。

　　美國商務部宣布，美國6月零售銷售下降0.5%，為經濟減緩的進一步證據，更打壓美股走勢。

　　歐元5月工業生產上揚0.9%，遠低于市場預期上升1.3%，使得歐元盤中承壓。

　　盡管經濟學家警告，由于英國政府正大力削減財政開支，因此對經濟復蘇力道是否能繼續維持至今年下半年，仍抱持懷疑態度。

　　不過最新公布的英國6月失業率持續下滑，降至7.8%，申請失業救濟金人數較5月減少2萬800人，英鎊觸及兩個月高點，上揚至1.5290美元。

　　紐約債市—公債價格上漲,因美聯儲下調經濟增長預估及銷售數據疲弱

　　* 美聯儲下調經濟增長預估

　　* 美國零售銷售疲弱,美聯儲的經濟預估提振公債

　　* 30年期公債標售獲得穩健需求

　　美國公債價格周三攀升,因零售銷售數據疲弱及美聯儲下調經濟增長預估,提振對避險公債的需求.

　　美國聯邦儲備理事會(FED,美聯儲)周三公布的6月份會議記錄顯示,與會委員認為如果已在轉弱的經濟前景明顯惡化,美聯儲應準備考慮采取進一步措施提振美國經濟.[ID:nCN8372044]消息公布后,公債在午盤擴大漲幅.

　　稍早公債價格已經上揚,此前財政部重開130億美元的30年期公債標售,獲得相對穩健的需求.

　　Jefferies & Co首席金融分析師Ward McCarthy表示,"美聯儲下調了對主要經濟指標的預估值."

　　"在這次會議上,他們開始討論如果經濟看來要陷入又一次衰退,他們可能采取的一些方案,"McCarthy說,"由此可見,這顯示利率將在一段長時間維持低點,如果需要,美聯儲將進了動用其它途徑支撐經濟."

　　稍早公布的經濟數據確立了市場利多基調.美國6月零售銷售連續第二個月下降,令諸如公債等避險資產受到投資者青睞.

　　指標10年期公債US10YT=RR價格升21/32,收益率(殖利率)從周二尾盤的3.12%下跌至3.05%,以收益率計,跌穿關鍵的阻力位3.06%.

　　周三政府標售30年期公債為本周標售總計690億美元公債的最后一次公債標售.之前兩次標售吸引疲弱的需求,投資者謹慎給出較低的投標利率,盡管買家到周三標售時給予較好的投標利率.

　　"從各方面看,今次是很好的一次標售.市場肯定是有擔憂,那只因為那是長債,".A. Davidson & Co固定收益交易部副總裁Mary Ann Hurley說.

　　30年期公債US30YT=RR價格大漲1-11/32,收益率由周二的4.11%下跌至4.03%.

　　投資者正密切留意在本業績季期間股市是否能從近期低位反彈,并加以鞏固態勢,這可能造成扭轉近幾個月流向避險資產的現金流.

　　不過,諸如周三零售銷售報告的更多類似數據,不能幫助重燃對較高風險資產的意愿.

　　"我認為現在有足夠的不確定性保持對債券的買需,"Action Economics LLC全球固定收益分析部董事總經理Kim Rupert說.

　　市場預期在可見的將來美聯儲將保持利率在當前接近零的水準,這對短期公債帶來明顯的提振.

　　兩年期公債US2YT=RR上漲4/32,收益率報0.61%,為逾一周最低水準,周二尾盤報0.67%.該收益率可望錄得約六周以來最大單日跌幅.

　　能源盤后─聯準會下調美國經濟成長預期原油收低

　　紐約原油周三尾盤扭轉收低，因美國聯準會公布的會議記錄中，下修今年與明年的經濟成長預期。

　　8月原油下跌14美分或0.1%，收每桶77.04美元。早盤受到美元貶值影響，盤中價格一度上揚0.5%。

　　聯準會官員預估，今年美國GDP將成長3-3.5%，低于先前所預估的3.2-3.7%。官員表示，如果經濟情勢惡化，可能會考慮推出近一步的刺激措施。

　　最新公布的報告顯示，美國上周原油庫存減少幅度大于預期。能源信息局(EIA)公布，7月9日結束當周美國原油庫存減少510萬桶。

　　EIA報告同樣指出，汽油庫存增加160萬桶，蒸餾油庫存(包含熱燃油與柴油)則增加290萬桶。

　　普氏能源 (Platts) 分析師原先預期，上周商業原油庫存降 260 萬桶，汽油庫存增加 95 萬桶，蒸餾油庫存 80 萬桶。

　　美元指數兌一籃子貨幣下跌0.3%至83.41，歐元兌美元則上揚0.3%，觸及兩個月高點。

　　8月汽油回落2美分或0.8%，收于每加侖2.07美元。8月熱燃油下跌1美分或0.6%，至每加侖 2.04美元。

　　本周二，8月原油上漲 2.20美元，漲幅 2.9%，至每桶77.15美元，為6月28日以來首次收盤高于每桶 77美元水平。

　　由于6月美國零售銷售額下降0.5%，加上近來其它經濟數據同樣顯示經濟復蘇放緩，花旗集團期貨觀察部門給客戶的報告中，已不看好商品價格繼續走強。

　　貴金屬行情簡報

　　貴金屬盤后─股匯市穩定 削弱黃金需求黃金收低6.50美元

　　黃金期貨周三小幅下跌。股市與匯市表現穩定，削弱了黃金避險需求，使得市場受到壓力。

　　紐約8月黃金收低6.50美元，或0.5%，至每盎司1207美元。

　　周三，黃金已連續第九天收盤距每盎司1200美元關卡不到15美元。多個市場穩定，且經濟展望不變，使得黃金找尋方向。

　　分析師說，市場仍然震蕩，可能仍反應經濟減緩中，相互抵銷的因素。

　　美國股市周三接近持平，投資人評估錯綜的經濟數據及企業季報。

　　分析師說，當其它市場平靜時，對黃金通常屬利空。

　　6月，因擔憂經濟二次衰退，及歐元區主權債務偏高，黃金上漲至記錄高點。在經濟動蕩期間，投資人認為貴金屬保值效果較佳。

　　但隨后因經濟恢復樂觀，且歐洲財政情況回穩，黃金價格回文件。分析師說，歐元兌美元反彈，使得黃金受到壓力，因為原先軋平歐元倉位，并轉進黃金的投資人，于周三持續反轉這些倉位。

　　投資人亦等待歐洲銀行業的壓力測試結果，該結果定于本月稍后公布。

　　白銀期貨周三走高，工業數據轉佳，蓋過了缺少避險需求的利空。白銀的工業用途較黃金廣泛。紐約9月白銀收高3.3美分，或0.2%，至每盎司18.290美元。

　　白金與鈀金期貨隨黃金走低。紐約10月白金收低14.80美元，或1%，至每盎司1520.60美元。9月鈀金下跌3.35美元，或0.7%，至每盎司465.80美元。