美國CFTC銅市場持倉結構表

 

〔表格〕美國6月房屋開工減少5.0%,建筑許可增加2.1%

美國商務部周二公布:  

 * 美國6月房屋開工減少5.0%,年率為54.9萬戶(預估為58萬戶)

 * 美國6月建筑許可增加2.1%,年率為58.6萬戶(預估為57萬戶)

 * 美國6月房屋開工年率為2009年10月以來最低(當時為52.9萬戶)

 經季節調整后的房屋開工、建筑許可如下:  

 變動百分比(%)     6月     5月     4月  10年6月/09年6月

 房屋開工　       -5.0    -14.9     7.1       -5.8   

 建筑許可          2.1     -5.9   -10.9       -2.3 

 年率(千戶)        6月     5月     4月     09年6月

 房屋開工    　    549      578     679        583  

 建筑許可　        586      574     610        600 

 

國際金融市場

 

　　美股盤后─樂盼蘋果財報 Fed刺激放款計劃 道指升75.53點

　　美股周二 (20日) 收高，收復交易時間稍早的跌幅，系因市場樂觀期待Apple (蘋果) (APPL-US) 的財報，并推測聯準會(Fed) 的可能動向。

　　道瓊工業平均指數上升 75.53 點或 0.74%，收 10229.96點。

　　Nasdaq指數上升 24.26點或 1.10%，收2222.49點。

　　S&P 500指數上揚 12.23 點或 1.14%，收1083.48點。

　　費城半導體指數收高 0.19 點或 0.05%，至 358.13 點。

　　因 Goldman Sachs (高盛) (GS-US) 公布第2季獲利大降，且Johnson& Johnson(嬌生) (JNJ-US) 調降全年獲利預期，美股周二開盤下跌。IBM 周一盤后公布營收遜于預期，此點也拖累股市。

　　但走跌趨勢午盤后有所改善，市場推測Fed正考慮推出額外方案，刺激銀行放款。Fed主席伯南克 (Ben Bernanke) 預計周三在國會證詞。

　　Canaccord Adams美國股市交易經理Dave Rovelli表示：「但這都是推測，我認為Apple 和高盛的上漲才更是讓市場上漲的原因。」

　　蘋果預計盤后公布財報，投資者一直關切企業財報，本周預計超過 120 家企業將公布財報。

　　雖然迄今獲利表現相較強勁，投資者期盼看到營收和營收成長，才能確信獲利系因經濟有所改善，而非因為削減成本策略。

　　大眾一直擔心今年稍晚美國經濟將會重回經濟衰退，這股擔憂自4月以來一直籠罩美股，周二公布的6月新屋開工報告，又再次增加市場對經濟的不安。

　　RBC Capital Markets美股主管Ryan Larson表示：「大眾非常關切下半年的經濟成長，這將是財報季股市上漲的關鍵點。」

　　美股周一收升，雖然經濟擔憂在經過正面獲利消息后有所減緩，但周二股市仍走跌。

　　企業消息：

　　IBM (IBM-US) 周一盤后公布第2季獲利優于預期，但營收成長遜于預期。周二股價收低 2.50%至 126.55 美元。

　　Goldman Sachs (高盛) (GS-US) 公布第 2 季獲利 6.13 億美元，較去年同期年降 83%，系因與證券交易委員會(SEC)的詐欺和解金和其它費用拖累。周二股價上漲 2.22%，收148.91美元。

　　Johnson & Johnson (嬌生) (JNJ-US) 調降全年獲利預期，自每股 4.80美元至 4.90美元的預期區間，降至4.65 美元至 4.75 美元區間，周二股價收低1.66%。嬌生第2季獲利年增7%，自去年同期的每股 1.15 美元上升至 1.23 美元。

　　摩托車制造商Harley-Davidson (HOG-US) 公布每股盈余 59 美分，優于預期的 41美分，周二股價大漲 13.64%，收 26.83 美元。

　　日車廠Toyota (豐田汽車) (TM-US) 表示，美國聯邦大陪審團要求豐田提供車輛導向問題相關文件，豐田已收到傳票，將會配合提供。周二豐田ADR收低 1.45%至 70.19 美元。

　　周二盤后預計公布財報的企業包括：Apple (蘋果) (AAPL-US)、Yahoo (雅虎) (YHOO-US)。

　　經濟消息：

　　美國商務部周二估計，6月新屋開工率下降5%至年率54.9萬棟，創八個月低點。接受MarketWatch調查的分析師平均預估，美國6月新屋開工率為下降3%至57.5萬棟。

　　勞工部一項月報告指出，6月份美國半數以上州別的失業率均下降。總數39州與哥倫比亞區公布 6 月失業率下降，但5個州的失業率上升，6個州失業率仍維持不變。

　　全球市場：

　　亞股方面，香港恒生指數上升 0.9%，日經指數下滑 1.2%，上綜指數上升 2.2%。

　　歐股小升0.1%，但歐洲主要地區指數多走跌。倫敦FTSE指數收低 0.2%、法國CAC 40指數下滑 0.5%、德國 DAX指數下滑 0.7%。

　　公債、美元與商品市場：

　　美國公債價格上漲，基準 10 年期公債殖利率自 2.96%降至 2.93%。

　　美元兌歐元、日元和英鎊均上漲。

　　8月紐約期油上升 90美分至每桶 77.44美元。交易最熱絡的9月期油上漲 68 美分或 0.9%至每桶 77.58 美元。

　　8月紐約期金上漲 9.80 美元或 0.8%，至每盎司 1191.7美元。

　　歐股盤后─小幅收高 結束四天的跌勢

　　歐洲股市周二小幅收高。礦業股上漲，汽車股與電信股則下跌，投資人擔憂企業季報疲弱可能意味二次衰退。

　　歐洲Stoxx 600指數上漲0.1%，收于246.35點。過去四個交易日，該指數下跌了3.8%。

　　但主要歐洲地方指數今日收低。德國DAX指數下跌0.7%，收于5967.49。法國CAC-40指數下跌0.5%收于3468.02。英國FTSE-100指數收低0.2%至5139.46。

　　分析師說，經濟數據愈益顯示成長減緩。投資人不確定不會二次衰退。

　　原物料股增加了近來的漲勢。礦業股上漲。Rio Tinto (UK:RIO)上漲4.1%，Vedanta Resources (UK:VED)上漲4%。

　　美國股市走低，IBM及多家公司公布第二季財報令人失望，對歐洲股市亦造成拖累。

　　分析師說，市場目前對營收更為敏感，而非獲利。投資人擔憂企業成長將令人失望。

　　汽車股帶動歐洲股市周二的跌勢，Peugeot (FR:UG)下跌2.5%，Fiat (IT:F)下跌2.1%。

　　分析師說，盡管上半年財報可能意外利多，但相信歐洲大型車廠面臨原物料風險，其國內市場物價壓力增加。

　　Daimler (DE:DAI)上周公布財報，顯示其汽車部門第二季獲利，銷銀售亦強勁，但其股價下跌2.8%。

　　摩根士丹利公司分析師說，相信Mercedes強勁的動能已達高點，歐盟經銷權的風險遭到忽略。

　　無線大廠Vodafone Group (UK:VOD)周五將公布季報。其股價下跌1.2%，ING將該公司評等由買進調降至觀望。經紀商說，「總體而言，我們不預期季報疲弱，但擔憂意大利與西班牙的表現。」

　　該經紀商說，Vodafone需要公布實現價值的計劃，但短期內，不預期會公布。

　　在倫敦市場，Worldwide (UK:CW.)股價大跌17.4%。該公司說，主要程序與業務表現均符合預期。但英國公用事業的目合約支出，已明顯減少。

　　Nokia　(NOK1V)上漲2.2%。報導指出該公司計劃汰換執行長。董事會將于月底做出決定。

　　紐約匯市─股市反彈 規避風險減少日元下跌

　　日元兌主要外幣下跌。股市清除跌幅，及亞洲的成長展望，抵銷了美國新屋開工下降的沖擊，亦減緩了全球經濟復蘇放慢的擔憂。

　　加元兌美元自二周低點反彈上揚，加國央行在二個月內，第二度調高利率，支撐了加元走高。澳元上漲，中國商務部說內需將快速擴張，且將成為經濟成長的最重要因素，中國是澳洲的最大貿易伙伴。

　　分析師說，亞洲經濟成長讓人安慰，商品貨幣因而上漲。

　　北京時間04:05 日元下跌0.9%至87.46兌1美元。加元上漲1%至1.0449兌1美元。澳元兌日元上漲2.7%，澳元兌美元上漲1.6%。

　　歐元兌大多外幣下跌，歐洲主管官員將于7月23日公布壓力測試結果，決定91家銀行是否能度過主權債務的虧損。未能符合標準的銀行，將被要求增加資本。

　　分析師說，市場為壓力測試結果，做進一步的準備。投資人開始增加疑慮，對測試結果更為謹慎。

　　西班牙財政部長的談話被引述說，沒有銀行無法通過壓力測試。該部長的發言人說，部長并未透沾壓力測試結果。

　　美國股市上漲，清除稍早的跌幅，預期聯邦準備理事會(Fed)將采取行動刺激放款，為利多。交易員預期Fed主席伯南克可能宣布降低銀行存款準備金利率，以刺激經濟成長。伯南克預定于明后二天，在國會進行半年度聽證會。

　　S&P 500指數上漲1.1%，稍早一度下跌1.3%。

　　美國公布6月新屋開工下降至10月以來低點，股市早場因而下跌。

　　加拿大央行調高銀行隔夜拆款利率一碼至0.75%，已在預期之中。加國今年經濟成長由3.7%調降至3.5%。2011年經濟成長亦由3.1%調降至2.9%。

　　日元兌各外幣下跌。日元上周上漲至七周高點后，預期日本央行將干預，壓低日元，日元因而走低。

　　道瓊斯新聞社昨日報導，如果日元守在85兌1美元水平，日本央行可能放寬貨幣政策。央行總裁白川方明上周說，強勢日元及股市下跌，可能對經濟造成傷害。

　　澳元兌外幣走強，結束了連續三天的跌勢。預期中國政府將放寬緊縮措施，支撐了澳元上漲。

　　紐約債市—公債價格大致持平,因股市揚升與經濟疑慮影響相互抵消

　　* 兩年期公債收益率觸及紀錄低位,受避險買盤帶動

　　* 房屋開工率下跌,點燃對經濟復蘇放緩的擔憂

　　* 股市由跌轉升,限制公債的漲幅

　　* 交易商留意貝南克的證詞陳述及歐洲銀行壓力測試的結果

　　美國公債價格周二多數收平,兩年期公債收益率觸及紀錄低位,因樓市數據再度疲弱鞏固了經濟復蘇放緩及美聯儲堅持寬松貨幣正常的看法.

　　美股尾盤反彈限制了對公債的買需,抹去公債最初的升幅.分析師表示,股市最初下跌,因美國房屋開工率降幅多于市場預期,另外高盛(GS.N: 行情)和強生(JNJ.N: 行情)業績令人失望.

　　"市場上已有許多壞消息,一些避險買盤可能過了頭,"Wells Fargo Advisors高級固定收益策略師Brian Rehling說.

　　在美國聯邦儲備理事會(美聯儲,FED)主席貝南克在國會作半年度的證詞陳述前夕,交易商也在縮減其公債多頭部位.分析師表示,雖然幾乎沒有人預計貝南克對經濟及貨幣政策將有令人感到意外的觀點,但一些交易商還是以防萬一,決定了結獲利.

　　同時,投資者對多數歐洲銀行將通過監管測試抱有希望,扶助重燃風險偏好情緒及降低公債的避險魅力.

　　Rehling在談論歐洲銀行壓力測試結果時稱,"人們似乎認為情況將會不錯,且他們再次原愿承受一些風險."

　　歐洲監管者的目標,是重整市場對區內銀行系統的信心及評審成員銀行是否有充足資本應對區內主權債信問題.

　　銀行壓力測試結果將在周五1600 GMT公布,共有91家銀行接受測試.

　　對歐洲銀行壓力測試成績的尚未成熟的樂觀情緒沒有驅散對美國經濟或出現雙底衰退的談論.之前政府在樓市推行的優惠計劃屆滿后,樓市有更多負面消息出現.

　　美國6月房屋開工率較5月減少5%至八個月低位.

　　美國經濟再次呈現疲弱的前景,支持了對美聯儲至2011年將維持利率接近零的利率政策的押注.公債在這低經濟成長及通脹環境下將可能表現優于股市.

　　對美聯儲政策前景敏感的兩年期公債US2YT=RR價格沒有變動,收益率(殖利率)報0.60%,此前短暫及紀錄低位的0.5764%.

　　指標10年期公債US10YT=RR價格上升3/32,至104-20/32,此前觸及105-4/32的日內高位,收益率收報2.95%,周一尾盤報2.96%.

　　周二,美股三大股指均上漲約1%.

　　能源盤后─原油反彈收高0.9% 等待API庫存報告

　　庫存報告公布前，原油期貨一反早場的跌勢，終場收高。最近的企業季報多令人失望，但投資人焦點卻在其中的利多部份。

　　9月原油收高68美分，或0.9%，至每桶77.58美元，稍早一度跌至每桶76美元低點。

　　8月原油上漲90美分，收于每桶77.44美元。8月原油于今日收盤后到期。

　　大多能源期貨隨原油上漲。9月天然氣上漲7美分，或1.5%，收盤每百萬Btu 略低于4.58美元。

　　交易員等待本周的庫存報告。周二收盤后，美國石油協會(API)將公布上周庫存報告。

　　預期原油庫存減少約100萬桶。上周庫存若減少，將為連續第四周減少。

　　能源信息局(EIA)則將于周三公布上周能源庫存報告。

　　分析師說，明日的EIA庫存公布前，投資人亦可能先行調整倉位。預期原油庫存將再度減少，蒸餾油與汽油需求預期反彈。

　　大型企業季報不如預期，包括Goldman Sachs (高盛)(GS-US)與International Business Machines (IBM-US)。但部份投資人的焦點在利多的部份。包括高盛的大型銀行股股價上漲。

　　消息指出，中國超越了美國，去年成為全球最大能源消費國，投資人亦反應此一消息。

　　分析師說，中國的重要性增加，能源價格對美國經濟的依頼亦減少，一如金屬市場走勢。

　　另有分析師則擔憂，中國消費上升對美國的可能意涵。美國能源消費領先，反應出美國在全球經濟成長引擎的領導地位。

　　貴金屬行情簡報

　　貴金屬盤后─趁2個月低點買進 期金漲0.8%

　　周二 (20日) 收盤，紐約期金收高，系因隨著投資人對通膨與全球成長的擔憂消退，避險資產的需求下降之后，金價跌至 2 個月的低點，引起市場逢低買進，搶購黃金。

　　交易最熱絡的紐約8月期金上漲 9.80 美元或 0.8%，至每盎司 1191.7美元。

　　芝加哥FuturePath Trading經紀人兼分析師Frank Lesh表示：「市場上仍然有很多底部釣魚人(bottom-fishers)。」尋找價格已跌至最低點，且將回轉的商品或股票之投資人。

　　黃金周一收低于每盎司 1182 美元，為交易最熱絡的黃金期貨自 5 月 21 日以來的最低價格，系因市場對于歐洲債務風暴的擔憂消退，加上愛爾蘭周二成功出售公債，西班牙和希臘周二也出售公債，進一步提振投資者對歐洲主權的信心。

　　Lesh 表示：「目前這時刻并不是因為大眾趨向避險，不管這是不是只是夏季的走跌，我們還要拭目以待，但是并沒有很多動力。」

　　美元兌歐元升值，擺脫美國6月新屋開工率下滑 5%的利空因素。美元指數上升 0.3%至 82.77。

　　Lind-Waldock資深市場分析師 Jeffrey Friedman表示，黃金先前走跌系因投資者對于通縮的預期。

　　Friedman表示：「我們已面臨修正期。黃金已經歷一波漲勢，在其它所有東西都無法達成之際，金價創了新高點。在持續的通縮概念下，大眾逐漸放松黃金部位，分析近來宣布的財報，可看出頂線停滯的結果，以及物價指數出現低通膨的數據，且聯準會(Fed)向投資者表示『絲毫不畏懼通膨』。」

　　此外，投資者也會依據股市，審視未來工業活動狀況，以判定基本金屬的走勢。

　　由于 IBM (IBM-US) 和 Texas Instrument (德州儀器) (TXN-US) 公布令人失望的財報，美股在貴金屬交易期間多數走跌，但后來主要股指回彈，Goldman Sachs (高盛) (GS-US) 投資銀行事業和證券事業的信息細節振奮投資人。此外，分析師推測Fed已準備好一個特殊計劃，用以提振放款。

　　其它金屬消息：

　　期銀上升 15 美分或 0.9%，收每盎司 17.693 美元。10月交貨的白金上漲 4.70美元或 0.3%，收每盎司1517.80美元。9月交貨的鈀金價格上漲 7.15 美元或 1.6%，收每盎司 451.05 美元。

　　9月期銅上升 6 美分或 2.2%，收每磅 3 美元。