美國CFTC銅市場持倉結構表

 

 

國際金融市場

 

　　美股盤后─伯南克發言利空 道指下挫109點

　　聯準會 (Fed) 主席伯南克 (Ben Bernanke) 向國會表示，經濟展望「異常不明朗」，添加投資者對經濟復蘇力道的擔憂，美股周三 (21日) 在其發言過后大跳水，道指收跌 109點。

　　道瓊工業平均指數下跌 109.43 點或 1.07%，收 10120.53點。

　　Nasdaq指數下降 35.16點或 1.58%，收2187.33點。

　　S&P 500指數下滑 13.89 點或 1.28%，收1069.59點。

　　費城半導體指數收低 7.00 點或 1.95%，至 351.13 點。

　　Apple (蘋果) (AAPL-US)、Morgan Stanley (摩根士丹利) (MS-US)和 Wells Fargo (富國) (WFC-US) 的季度獲利雖然優于預期，但Yahoo (雅虎) (YHOO-US) 和其它企業財報遜色，午盤稍早，股市微幅下滑。

　　在伯南克公布向參議院的預備證詞之后，午盤賣壓上升。伯南克向議員表示，雖然經濟持續出現疲弱跡象，央行理事預期未來幾年間會逐步復蘇，但就業市場復蘇速度會較先前預期遲緩。

　　Canaccord Adams美國股市交易部門經理Dave Rovelli 表示：「基本上，他就是說經濟變糟了，雖然會持續成長，可是不是他們原本期待的復蘇速度。」

　　伯南克也提供更多細節，說明 Fed計劃如何撤除經濟刺激方案投入的大筆資金，他也表示，倘若經濟惡化，Fed將會準備提供額外的協助。

　　由于推測聯準會 (Fed) 可能推出計劃鼓勵銀行放款，美股周二找到小股動力，但此動力難以延續至周三，系因投資者對于企業財報錯綜的表現抱持謹慎態度。

　　Rovelli 表示：「目前總體經濟環境壓過正面的企業財報，企業財報表現不錯，但大眾擔心倘若復蘇失去力道，未來幾季的表現將會如何演變。」

　　企業消息：

　　蘋果在周二盤后公布有史以來最強勁的季度財報，歸功于Mac計算機、iPad和iPhone大賣，周三蘋果股價吐回盤中漲幅，終場僅小升 0.93%。

　　然而，雅虎的財報卻讓投資者大失所望，雖然獲利上升且優于預期，但營收卻低余分析師預期。花旗周三調降雅虎股票評價，其它公司也調降雅虎評價或下修獲利預估，造成雅虎周三大挫 8.49%。

　　道瓊成分股 Coca-Cola (可口可樂) (KO-US)公布營收和獲利雙雙優于預期，系因多數市場的營收均上升，海外市場表現尤為強勁，周三股價上漲 1.58%。

　　摩根士丹利、富國銀行和 US Bancorp (USB-US) 均公布獲利強勁，有助于推高銀行股。KBW銀行指數盤中上升 1%，但午盤未能守住，終場收跌 2.36%。

　　摩根士丹利第 2 季轉虧為盈，獲利 15.8億美元優于預期;富國第2季因貸款虧損減少，獲利優于預期，股價收升 0.58%。

　　US Bancorp 因信貸成本下降，第2季獲利與營收雙雙優于預期。

　　華府動向：

　　美總統歐巴馬周三簽署通過華爾街金改法案，落實自經濟大蕭條以來最全面的金融改革行動，并誓言未來不會再以納稅人的資金紓困華爾街。

　　全球市場：

　　亞股錯綜，香港恒生指數上升 1.1%，日經指數下滑 0.2%，上綜指數上升 0.3%。

　　歐股上升1.2%。倫敦FTSE指數上升 1.5%、法國CAC 40指數上揚 0.7%、德國 DAX指數小升 0.4%。

　　公債、美元與商品市場：

　　美國公債價格上漲，基準 10 年期公債殖利率自 2.93%降至 2.90%。

　　歐元兌美元波動走跌，美元兌日元下滑。

　　9月紐約期油下跌 1.02美元或 1.3%，收每桶 76.56美元。

　　8月紐約期金微幅上漲，收每盎司 1191.80美元。

　　市場寬度指標(market breadth)偏空。在紐約證交所，下跌家數多于上漲家數，約 2 比 1，成交量達 8.40 億股。在Nasdaq交易所，下跌家數多于上漲家數，約 2 比 1，成交量達 17.7 億股。

　　歐股盤后─礦業股帶動 歐股收高1.2%

　　歐洲股市周三上漲。第二季財報利多，商品股走高，及并購案，為主要支撐。

　　歐洲Stoxx 600指數上漲1.2%，收于249.24點。

　　周二，該指數小幅上漲，結束了連續四天的跌勢，礦業股表現強勁。

　　礦業股周三再度上漲，銅礦公司股價尤其強勁。Kazakhmys (UK:KAZ)上漲7%，Antofagasta (UK:ANTO)上漲4.8%。

　　分析師指出，礦業股與中國經濟大幅相關。中國經濟已大幅整理，中國政府已讓經濟大幅減緩，現在應停止緊縮信用，市場因而有所反應。

　　看來亞洲仍是全球上漲周期的先鋒。如果投資人的確更加認為中國將不再緊縮信用，對全球市場均將屬利多。

　　地區性而言，英國FTSE-100指數上漲1.5%，收于5214.64，法國CAC-40上漲0.7%，收于3493.92，德國DAX指數收高0.4%至5990.38。

　　美國股市走低，聯邦準備理事會(Fed)主席伯南克今日舉行聽證會。

　　歐洲金融股上漲，Credit Suisse (CH:CSGN)上漲2.4%，Barclays (UK:BARC)上漲1.9%。

　　科技股亦走高，ARM Holdings (UK:ARM)上漲2.5%，Nokia (諾基亞)(FI:NOK1V)上漲1.1%。

　　汽車股方面，Fiat (IT:F)上漲6.7%。該汽車公司公布，各部門獲利均改善，第二季轉虧為盈。

　　瑞典紙廠SCA股價大漲7.5%，該公司第二季凈利上升23%。

　　分析師說，部份季報并非特別良好，但亦屬不錯。

　　大型藥廠GlaxoSmithKline (UK:GSK)上漲1.1%。該公司公布第二季虧損，理由在于重整及法律和解費用。該公司對二種主要藥物及波多黎各一家工廠，達成了法律上的和解。

　　調整后，該公司每股獲利29.1便士，高于分析師預估的28.1便士。

　　Roche Holding (CH:ROG)下跌4.2%，拖累醫藥股。美國食品藥物管理局(FDA)對該公司癌癥藥物Avastin觀感不佳。

　　并購方面，消費產品公司SSL International (UK:SSL)股價大漲33%。家庭產品公司Reckitt Benckiser (UK:RB.)同意以25.4億英鎊并購該公司。

　　Reckitt Benckiser股價上漲3.4%。該公司說，不計重整費用，此一交易當可立即增加公司獲利。

　　紐約匯市─伯南克說經濟展望不定 美元兌日元下跌

　　美元兌日元三天來首度下跌，聯邦準備理事會(Fed)主席伯南克說，美國經濟展望仍「高度不確定」，若有必要，央行準備采取行動，促進成長。

　　日元兌主要外幣走強，投資人有避險買盤。歐元兌主要外幣疲弱，投資人擔憂歐洲銀行體系的財務狀況。

　　分析師說，伯南克突顯了美國經濟持續遇到的下降風險，這使得投資人更加規避風險，日元因而有避險買盤。

　　北京時間04:39 日元上漲1.5%至111.07兌1歐元。日元上漲0.6%至87.03兌1美元。美元上漲0.9%至1.2762兌1歐元。

　　伯南克今日在參院銀行委員會發表半年度報告，明日將在眾院銀行服務委員會進行聽證。根據7月14日公布的Fed會議記錄，美國決策官員削減了今年與明年的成長預估。

　　伯南克今日說，雖然Fed官員計劃著退場機制，但也了解經濟展望仍高度不確定。我們持續審慎注意金融與經濟的發展，若有必要，將采取進一步行動，在物價穩定的情況下，恢復成長。

　　伯南克確認Fed將維持利率于低點一段較長期間，并未詳細說明Fed可能采取那些行動。

　　分析師說，這顯示Fed可能采取進一步刺激經濟政策，對美元屬利空。

　　芝加哥交易所期貨顯示，Fed維持基準利率于0至0.25%直到2011年3月會議的機率為51%，高于一個月前的43%。

　　今日聽證會后，歐元兌美元擴大跌幅，觸及近一周低點1.2733兌1歐元。加元一反早場漲勢，下跌0.4%至1.0480兌1美元。

　　分析師說，伯南克證實美國的情況真有問題，促使投資人規避風險，歐元因而下跌。

　　美元指數今日上漲0.6%至83.272，但分析師說，若跌破重要支撐水平，未來二至三個月，可能下跌4%。

　　衡量美元兌一籃貨幣走勢的美元指數若跌破82至81.44支撐區間，可能進一步下跌至80。該區間為4月整理突破水平，亦為2009年11月開始漲勢的回檔50%水平。

　　葡萄牙標售12.53億歐元一年期債券，需求不佳，殖利率上升，歐元因而擴大跌勢。這批債券于2011年7月21日到期，殖利率平均為2.452%，而3月17日標售的一年期債券，殖利率僅1.036%。

　　分析師說，葡萄牙債券標售不佳，歐元兌美元因而受到壓力。

　　紐約債市—公債價格勁升,因貝南克稱經濟前景"異常不明朗"

　　* 美聯儲主席貝南克的證詞支撐低利率低通脹的觀點

　　* 股市下挫也帶動公債升勢

　　* 10年期公債收益率接近15個月低點,兩年期公債收益率差在紀錄低點

　　* 美國公債收益率曲線為約10個月最平

　　美國公債價格周三勁揚,兩年期公債收益率(殖利率)跌至紀錄低點,此前美國聯邦儲備理事會(FED,美聯儲)主席貝南克表示,美國經濟面臨"異常不明朗"的前景,顯示低通脹和低利率將維持一段長時間.

　　貝南克在參議院金融委員會的證詞令債市從睡夢中驚醒.30年期長債US30YT=RR領漲,勁揚約兩大點,因交易商押注的低成長和溫和通脹的環境中,長債表現將強于短債.

　　"關鍵點是經濟成長總體前景及通脹愈發遲滯,"DRW Trading市場策略師Lou Brien表示.

　　美聯儲剛下調今年經濟成長預估才一周后,貝南克又發布謹慎的觀點.鑒于令人失望的數據直指經濟復蘇普遍放緩,民間預估者也已下調了今年經濟成長預估.

　　"盡管美聯儲依然謹慎地計劃最終撤走寬松貨幣政策,但我們確認美國經濟前景依然異常不明朗,"貝南克在美國參議院金融委員會預早準備的證詞陳述中說.

　　但他補充道,經濟不會再度萎縮,盡管坊間有談到雙底衰退.

　　貝南克對經濟的謹慎評估并不意外,但論調較一些分析師原本預期的更為低沉,這令投資人愈發不安.

　　受貝南克言論影響,股市大跌逾1%,這也令債市升幅加大.

　　貝南克周四將在眾議院作證.

　　"市場人士非常不確定,對所持資產保護性很強."Wilmington Trust經濟研究部門董事Cam Albright表示.

　　指標10年期公債US10YT=RR升21/32,報105-9/32,收益率由周二尾盤的2.96%跌至2.88%.

　　根據路透數據,10年期公債收益率接近2.855%的15個月低點,兩年期公債US2YT=RR收益率創下0.556%的紀錄低點.

　　對長債的青睞一度令兩年期和10年期公債收益率差收窄至230基點的去年9月底來最小.

　　**(再次)準備行動**

　　由于失業率居高不下以及樓市遲滯,貝南克表示,美聯儲準備采取行動,碓保復蘇不會夭折.

　　"我們依然準備在有需要時采取進一步政策行動,促進在物價穩定的情況下充分利用美國生產潛力,"貝南克表示.

　　貝南克沒有具體描述美聯儲將再度使用什么工具作為貨幣刺激措施,比如購買公債和抵押貸款證券.美聯儲已經購入1.725萬億美元上述債券,以試圖拉低利率.

　　"我認為市場可能更愿意看到美聯儲采取果斷行動,要么就現在行動.這種游離在撤出和也不放寬之間的中間狀態被認為是不利的."LPL Financial策略師Anthony Valeri表示.

　　貝南克的講話令交易商推遲對美聯儲升息時間表的預期.

　　聯邦基金利率期貨走勢顯示交易商打消了美聯儲明年首季升息的預期,現預計美聯儲首次升息最有可能是在明年第四季.

　　能源盤后─庫存增加 經濟轉弱 原油收低1.02美元

　　原油期貨周三收低，一份政府報告顯示美國原油庫存增加，加上聯邦準備理事會(Fed)主席談話顯示經濟展望轉弱，為原油帶來壓力。

　　紐約9月原油收低1.02美元，或1.3%，至每桶76.56美元。布倫特原油收低85美分至每桶75.37美元。

　　美國能源信息局(EIA)公布報告顯示，美國原油與燃料庫存在連續二周減少后，上周全面增加，使投資人大感意外。伯南克告訴參院銀行委員會，盡管展望有些轉弱，但Fed不會立即采取行動，支撐經濟復蘇。

　　庫存數據加上Fed談話，使得攻上近幾周交易范圍上文件的走勢因而反轉。原油市場近來限于每桶70至80美元之間，錯綜的經濟數據與偏高的庫存，使得交易員找尋未來需求的跡象。今日庫存數據公布前，9月原油一度上漲至每桶78.57美元，接近二個月高點。

　　分析師說，今天是原油的壓力日，庫存報告屬利空，伯南克的談話亦不屬利多。除非原油產品有需求，否則原油將會下跌。

　　EIA報告顯示7月16日結束的一周，美國原油庫存增加40萬桶，分析師預估為減少130萬桶。汽油庫存增加110萬桶，高于

　　預期。蒸餾油庫存--包含熱燃油與柴油--增加390萬桶，為預估增加數量的二倍。

　　在聽證會中，伯南克說在經濟展望商高度不確定的情況下，央行將保持彈性，但他表示不會立即采取行動，支撐經濟復蘇。他的談話使得風險性市場大幅走低。道瓊工業平均指數最近價位下跌108點，或1%，至10121。

　　8月新配方汽油收低1.08美分，或0.5%，至每加侖2.0678美元。8月熱燃油收低3.55美分，或1.8%，至每加侖1.9892美元。

　　貴金屬行情簡報

　　貴金屬盤后─交易清淡 期金收平 期銅大漲3%

　　周三 (21日) 交易清淡，紐約期金幾乎收平盤。然而，期銅大漲 3%，為6月中旬以來最大單日漲幅。

　　紐約8月期金微幅上漲，每盎司 1191.80美元。9月期銅上漲 10美分，收每磅 3.09 美元。

　　期金稍早交易一度下跌，且本周多數時間交易波動范圍狹窄，過去 4 個交易日均無法升破每盎司 1200 美元的關卡。

　　周二期金收高 0.8%，自 5 月 21日以來的最低點反彈上升。

　　MF Global拓荒者期貨部門資深交易分析師Scott Meyers表示：「在周二逆轉收生后，周三的窄幅震蕩是可以預期的事。我們看到后續有一些正面力道，但非常少量，(在伯南克的證詞之前) 走勢會彎彎曲曲，你要靜觀這整件事會發揮怎樣的影響。」

　　黃金交易收盤后，將會公布伯南克在國會上針對經濟和貨幣政策的預備聲明。伯南克表示，倘若有必要且經濟展望「異常的不明朗」，那么Fed準備采取更多行動。

　　其它金屬消息：

　　9月期銀上升 11 美分或 0.6%，收每盎司 17.80 美元。10月交貨的白金上漲 12美元或 0.8%，收每盎司1529.80美元。

　　本周稍早公布較好的房市數據之后，帶動期銅上漲，RBC Capital 副總裁 George Gero 表示，期銅在每磅 3 美元以上「買氣仍會持續」。期銅自上周起便返回每磅 3 美元的水平。

　　黃金投資者也在等待周五預計公布的歐洲銀行壓力測試結果。

　　Commerzbank分析師Eugen Weinberg表示：「歐洲銀行壓力測試的結果公布后，可能再次改變市場參與者的信心，倘若結果較預期表現惡劣，那么投資黃金以避險的需求可能再次上升。」

　　另一方面，全球最大公開交易銅礦公司 Freeport-McMoRan Copper & Gold Inc (FCX-US) 公布第2季獲利強勁，優于分析師預期，北京時間3：26，股價上漲 1.51 美元或 2.35%，報 65.83 美元。