銅之家網(wǎng)訊：金磚國家金融一體化進程駛?cè)肟燔嚨馈＝鸫u國家證交所代表在去年底參加約翰內(nèi)斯堡舉行的世界交易所聯(lián)合會第51屆會員交流年會時宣布，計劃擴大五國市場金融產(chǎn)品的交易范圍。從今年4月起，巴西、俄羅斯、印度、中國和南非（金磚五國）證券交易所達成協(xié)議，將啟動期貨衍生品交叉掛牌交易。引入交叉交易期貨衍生品可以填補對各國市場新金融產(chǎn)品的需求，并完成戰(zhàn)略伙伴關系的構建。
交叉掛牌交易啟動
金磚國家的證券交易所將提供與指數(shù)掛鉤的系列期貨，形成五國間的交易平臺，中方交易所由香港聯(lián)交所代表。盡管這些金融產(chǎn)品在香港掛牌交易第一周就達成的一筆期貨合約，尚未引起足夠的重視，但已有專業(yè)投資者開始咨詢相關業(yè)務。在巴西和俄羅斯，競標價格也接近預期。
眾所周知，創(chuàng)建更多的金融衍生品是打造全球影響力和推動金融發(fā)展的方式之一。金磚國家證交所均對此表示樂觀，并認為新產(chǎn)品必將引起投資者的廣泛興趣。香港交易及結算所（香港交易所）行政總裁李小加（Charles Li）在4月舉行的香港瑞士信貸亞洲投資會議上發(fā)言時表示，起步緩慢在預料之內(nèi)，但這些新的金融產(chǎn)品代表了金磚五國對建立“戰(zhàn)略伙伴關系”倡議的響應。
復興資本公司是總部設在莫斯科的一家俄羅斯投資銀行，在香港設有辦事處，目前不具備買賣期貨的資格。香港辦事處負責人杰瑞米·斯派洛（Jeremy Sparrow）表示：“香港聯(lián)交所曾找到我們，咨詢我們的意見”。他指出，這些通過交叉掛牌交易的期貨衍生品將在何種程度引起投資者的關注，目前下判斷還為時尚早。
南非約翰內(nèi)斯堡證券交易所（JSE）指出，此舉將為吸引更多投資者了解新興經(jīng)濟體，了解金磚國家創(chuàng)造機會。五大市場將在“未來十年內(nèi)建立越來越緊密的聯(lián)系”。約翰內(nèi)斯堡證券交易所有理由感到樂觀。因為在過去的一年中，其FTSE/JSE 40指數(shù)在金磚國家中表現(xiàn)最佳。約翰內(nèi)斯堡證券交易所債券和金融衍生品總監(jiān)格雷厄姆·斯梅爾（Graham Smale）指出：“它標志著南非金融市場又向?qū)崿F(xiàn)全球化邁進了一步。”
需加速提高全球影響力
如今，人們越來越無法忽視金磚國家在全球經(jīng)濟日益增長中發(fā)揮的重要作用。根據(jù)麥肯錫全球研究所（McKinsey Global Institute）發(fā)布的預測報告，2020年時，金磚五國金融資產(chǎn)將較現(xiàn)在增長三倍。更重要的是，金磚國家投資者投入證券的平均資產(chǎn)比例為16%，而美國和西歐投資者則分別為42%和29%。
全球最大的期貨市場CME集團（芝加哥商品交易所）首席經(jīng)濟學家布魯福德·普特南（Bluford Putnam）表示：“這當然是一個很好的策略，因為歐美的經(jīng)濟增長率還將下降。”據(jù)悉，CME集團在唯一圣保羅的巴西證劵期貨交易所（簡稱巴西交易所BM&FBOVESPA S.A）擁有股份。
眾所周知，金磚國家人口超過全球總?cè)丝诘?0%，貿(mào)易額占全球總貿(mào)易額的15%。金磚五國需要提高自身的全球影響力，推動彼此間的金融和經(jīng)濟聯(lián)系，而這將成為各國間擴大金融衍生品交易范圍的動力。對金磚國家來說，這項協(xié)議只是在彼此形成緊密合作關系的過程中又邁出的一步。另外，五國交易所也在開發(fā)與股票指數(shù)相關的金融產(chǎn)品，如交易基金、現(xiàn)今市場產(chǎn)品等，這將有可能為投資者產(chǎn)生更大利益，并推動更大規(guī)模的資本流動。
金融領域合作力度加強
金磚國家領導人在4月印度新德里峰會期間共同簽署了《金磚國家銀行合作機制多邊本幣授信總協(xié)議》和《多邊信用證保兌服務協(xié)議》，旨在穩(wěn)步推進金磚國家間本幣結算與貸款業(yè)務，以及應對美元的全球影響力。包含在協(xié)議中金融產(chǎn)品有巴西BOVESPA指數(shù)、俄羅斯MICEX指數(shù)、印度Sensex指數(shù)、香港恒生指數(shù)和H股指數(shù)，以及南非FTSE / JSE 40指數(shù)。五國還計劃成立金磚國家開發(fā)銀行。
據(jù)悉，2012年6月6日，巴西、中國、印度和南非著名的指數(shù)期貨將登陸莫斯科銀行間外匯交易所進行掛牌交易。金磚國家間交叉掛牌交易有助于經(jīng)濟體間進行各類仲裁，建立不依賴于石油價格的經(jīng)濟戰(zhàn)略，以及根據(jù)政治風險實現(xiàn)投資組合多元化等。
