歐央行執(zhí)委會(huì)可能在9月4日~6日舉行的會(huì)議上討論購(gòu)債計(jì)劃的可選擇方案，如果購(gòu)債計(jì)劃通過(guò)，預(yù)計(jì)將對(duì)金融市場(chǎng)產(chǎn)生重要影響。上周五，美聯(lián)儲(chǔ)主席伯南克在講話中重申央行將在必要時(shí)采取行動(dòng)。雖然他沒(méi)有明確提出QE3，但市場(chǎng)人士仍將其解讀為美聯(lián)儲(chǔ)推出寬松政策的強(qiáng)化信號(hào)。
上周五，伯南克在全球央行年會(huì)上的講話依然模糊，稱在必要時(shí)采取行動(dòng)提振經(jīng)濟(jì)依然是美聯(lián)儲(chǔ)的立場(chǎng)。市場(chǎng)解讀這或?yàn)槊缆?lián)儲(chǔ)推出寬松政策的強(qiáng)化信號(hào)，投資者仍預(yù)期美聯(lián)儲(chǔ)在中期內(nèi)會(huì)采取行動(dòng)。受此影響，美元指數(shù)一度擊穿81。專家表示，短期非美元貨幣將走強(qiáng)，但具體反彈到哪種高度，則面臨很多不確定性。
歐洲央行將于北京時(shí)間周四(9月6日)19:45公布最新利率決議，市場(chǎng)預(yù)計(jì)維持基準(zhǔn)利率0.75%不變。投資者重點(diǎn)關(guān)注行長(zhǎng)德拉吉是否會(huì)在之后的新聞發(fā)布會(huì)上宣布新一輪購(gòu)債方案細(xì)節(jié)。
歐元大漲0.55%
上周五，因市場(chǎng)解讀伯南克講話為強(qiáng)化寬松暗示，歐元領(lǐng)非美元貨幣大漲。其中，歐元報(bào)1.2574，漲0.55%；英鎊報(bào)1.5862，漲0.49；澳元報(bào)1.0319，漲0.32。而美元?jiǎng)t報(bào)81.26，跌0.15%。
上周末，伯南克在杰克遜霍爾全球央行年會(huì)上的講話幾乎為會(huì)議紀(jì)要的翻版。伯南克表示，若經(jīng)濟(jì)允許，不應(yīng)排除進(jìn)一步政策的可能。無(wú)論如何，在必要時(shí)采取行動(dòng)提振經(jīng)濟(jì)依然是美聯(lián)儲(chǔ)的立場(chǎng)。
雖然伯南克講話依然模糊，而市場(chǎng)則認(rèn)為，盡管8月以來(lái)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)出現(xiàn)好轉(zhuǎn)跡象，但從伯南克的講話內(nèi)容來(lái)看，伯南克對(duì)于經(jīng)濟(jì)前景的判斷并沒(méi)有發(fā)生太多改變。投資者仍預(yù)期美聯(lián)儲(chǔ)在中期內(nèi)會(huì)采取行動(dòng)。
工行廣東省分行外匯分析師戴偉愉表示，市場(chǎng)將伯南克講話解讀為強(qiáng)化QE3的信心，因而市場(chǎng)寬松預(yù)期更加穩(wěn)定。如果近期真有新一輪量化寬松出臺(tái)，美元短時(shí)會(huì)下跌。但可能反應(yīng)不會(huì)太大，因?yàn)槭袌?chǎng)已經(jīng)在消化炒作QE3帶來(lái)的利好。中期來(lái)看，美元還會(huì)上漲。
廣東中行外匯分析師胡年豐表示，伯南克此次講話沒(méi)有明確QE3。而未來(lái)在9月12~13日的議息會(huì)議上，如果沒(méi)有新一輪的量化寬松政策，美聯(lián)儲(chǔ)QE3的大門依然不會(huì)關(guān)上。
9月歐元或難上1.30
歐洲方面，9月也會(huì)有很多重要事件云集。歐洲央行很可能在9月6日會(huì)議公布買入債券的有關(guān)細(xì)節(jié)。如果此次歐洲央行購(gòu)債措施出臺(tái)，短期對(duì)歐元等非美元貨幣將是利好消息。
戴偉愉表示，近期歐洲方面沒(méi)有利空消息。而在QE3預(yù)期比較強(qiáng)的情況下，短期看歐元還是強(qiáng)勢(shì)。不過(guò)，歐元短期支撐力量不足以改變其中長(zhǎng)期的弱勢(shì)，在歐債危機(jī)的本質(zhì)沒(méi)有改變的情況下，中期看空歐元。9月歐元或迎漲，但反彈到1.30的難度非常大。
胡年豐表示，若歐洲央行購(gòu)債，會(huì)緩解歐債危機(jī)，短期利好歐元。但中期來(lái)看，這種寬松政策對(duì)歐元是利空。
本周重點(diǎn)關(guān)注
購(gòu)債計(jì)劃若公布將提振資本市場(chǎng)
北京時(shí)間周四(9月6日)，歐洲央行行長(zhǎng)德拉吉將出席新聞發(fā)布會(huì)，會(huì)上有可能宣布新一輪購(gòu)債方案細(xì)節(jié)。
此前，德拉基因“工作繁忙”，未能參加上周五的杰克遜霍爾央行年會(huì)。市場(chǎng)猜測(cè)其可能在9月6日會(huì)議上宣布一些重要舉措，諸如購(gòu)買歐元區(qū)國(guó)家債券或者降息等。歐洲央行執(zhí)行委員會(huì)委員阿斯姆森上周亦曾表示，歐洲央行管理委員會(huì)將在9月份會(huì)議上討論債券購(gòu)買計(jì)劃，并獨(dú)立地決定是否進(jìn)行購(gòu)債。但阿斯姆森并未給出歐洲央行何時(shí)啟動(dòng)新購(gòu)債計(jì)劃的具體日期。
經(jīng)濟(jì)學(xué)家們認(rèn)為，歐洲央行購(gòu)買邊緣國(guó)家債券將有效遏制邊緣國(guó)家債市失序的現(xiàn)象，緩解歐債危機(jī)并提升市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)情緒。不過(guò)，購(gòu)買國(guó)債的設(shè)想遭到了德國(guó)央行的強(qiáng)烈反對(duì)，后者擔(dān)心歐洲央行的這一舉動(dòng)或許會(huì)刺激通脹。在德國(guó)法院9月12日審議歐洲穩(wěn)定機(jī)制(ESM)的合法性之前，歐洲央行或難有重大舉措。
分析人士指出，如果歐洲央行周四公布國(guó)債購(gòu)買計(jì)劃的細(xì)節(jié)，依然會(huì)提振資本市場(chǎng)。但若歐洲央行沒(méi)有采取任何措施，亦沒(méi)有公布購(gòu)買國(guó)債的任何細(xì)節(jié)，投資者將很失望，或帶來(lái)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的大跌。
