興證點銅:隔夜銅價尾盤再現拉升。消息面,智利昨天下暴雨導致部分銅礦暫停運營,包括必和必拓旗下的Escondida銅礦,目前預計降雨時間較短,影響較小,不過仍需關注后續是否還會強降雨。我們認為銅市基本面中短期偏弱,維持震蕩下跌的判斷,操作上,建議暫時觀望,關注沽空機會,僅供參考。

　　行情綜述

　　宏觀方面:中國央行[微博]數據顯示,中國5月外匯儲備30,535.7億美元,前值30,295億美元,環比上升240億美元,為2014年6月以來首次四連升。

　　現貨方面:據SMM網報道,隨著昨日午后部分投機商大量入市收貨,今日多半持貨商報價較為堅挺,進一步抬升現銅升水出貨,中間商因臨近交割入市壓價收貨,青睞好銅居多,濕法銅依然乏人問津,下游按需為主,采購較為謹慎,中間商為市場成交主體。

　　持倉量方面:滬銅(45860, 790.00, 1.75%)總持倉量較上一交易日(日盤)減少5946萬手至58.5萬手,總成交量49萬手,比上日增加15萬手。CFTC公布5月30日基金凈多頭持倉量減少455手至49736手,總持倉量減少7180手至25.03萬手。

　　升貼水方面:國內上海有色網電解銅報現貨貼水10元/噸-升水40元/噸,平均升水15元/噸,較上日上漲15元/噸;LME(0-3)升貼水報貼水29.25美元/噸,較前日縮小0.75美元/噸;洋山銅溢價平均報價61.5美元/噸,維持不變。

　　庫存方面:LME庫存較上日減少5350噸至29.4萬噸,注銷倉單占比50.8%,前值51.6%,注銷倉單維持高位;COMEX庫存較上日增加200噸至14.46萬噸;SHFE注冊倉單日報較上日減少1453噸至5.67萬噸,6月2日總庫存較上一周增加9654噸至20.82萬噸。