非公開發(fā)行項目完善產業(yè)布局。公司本次非公開發(fā)行的發(fā)行價格不低于27.95元/股，發(fā)行數量不超過15500萬股，募集金額不超過40.80億元。若按照上限發(fā)行，本次發(fā)行完成后公司總股本將由90652.04萬股增加到106152.04萬股。公司控股股東云錫集團在發(fā)行前持股比例50.51%，發(fā)行后下降為43.14%，仍為公司控股股東。

　　發(fā)展銅項目具備資源優(yōu)勢。公司的個舊錫礦主要伴生礦種為銅礦。公司現有銅金屬儲量77.5萬噸，另外本次卡房分礦采礦權及相關采選資產收購項目順利實施，將增加銅金屬儲量12.03萬噸。據測算，公司目前銅精礦產量在1.5-2.0萬噸/年，卡房項目并入后將增加4000-5000噸的產量。

　　卡房項目具有較好的投資回報率和抗風險能力。卡房分礦銅礦金屬量120281噸，平均品位1.65%;鎢礦金屬量25302噸，平均品位0.26%，生產規(guī)模150.00萬噸/年。卡房分礦采礦權相關采選資產主要是2000噸/日的單銅選礦廠、3000噸/日的多金屬選礦廠等。收購完成后，項目年均凈利潤為7268.72萬元/年，盈虧平衡點為產能利用率的68.51%。

　　個舊礦產資源勘查為公司后續(xù)發(fā)展提供資源保障。公司近年來持續(xù)對個舊礦區(qū)進行勘查找礦，取得了良好的效果。本次利用募集資金對風流山、高峰山和大白巖進行勘查與詳查，預獲331+332+333類資源量82.85萬噸，其中錫24.48萬噸、銅55.24萬噸和鎢3.13萬噸。

　　錫是六種工業(yè)金屬中供需面最緊張的。全球錫消費經歷了金融危機后的一輪強勁復蘇后，今年復蘇的腳步明顯放緩，錫的消費量雖然還未達到金融危機前的水平，但也恢復到36萬噸以上的水平。錫的下游消費主要是焊料和馬口鐵。今年日本強震帶來的電子行業(yè)錫需求減少給全球錫消費造成了一定的沖擊。2011年上半年國際市場略有過剩，但下半年消費將迎來又一個高峰，因此全年錫市場仍將保持供應短缺的狀況，但缺口有所縮小。